#Стратегия #Образовательный_блок #Акции
Часть 16. Когда покупать и когда продавать
Простая логика для тех, кто не хочет ловить просадки и паниковать
Это одна из самых болезненных тем. Новички уверены, что главное — найти «правильную акцию». Но на практике ошибки совершают не при выборе компании, а при выборе момента входа и выхода.
Если вы покупаете слишком дорого — даже отличный бизнес может долго не приносить прибыли. Если продаёте слишком рано — упускаете рост. Если сидите в убыточной позиции — теряете капитал и нервы.
Разберём самые важные принципы.
1️⃣ Оптимальные уровни входа: почему важно покупать не «на шуме», а на фактах
Большинство заходит в рынок тогда, когда акция уже «стреляет». Все обсуждают, графики на максимумах, кажется, что упустить нельзя.
Но это и есть классическая ошибка — вход на хаях.
В этот момент в цене уже учтены ожидания, эмоции, новости. Риск коррекции высок.
Гораздо разумнее входить:
🔹 после коррекции,
🔹 когда рынок перепродан,
🔹 когда фундаментальные показатели остаются сильными, а цена откатилась.
Ваша цель — покупать бизнес дешевле его реальной стоимости, а не дороже.
2️⃣ Покупка на хаях — почему это ошибка
Покупая на максимумах, вы берёте на себя риск того, что:
🔹 новости остынут,
🔹 хайп утихнет,
🔹 инвесторы начнут фиксировать прибыль,
🔹 цена упадёт до нормальных уровней.
Новичок воспринимает падение как «катастрофу», хотя часто это обычный возврат к справедливой стоимости.
Помните: рост — это не гарантия. Это часто перегрев.
3️⃣ Усреднение: инструмент, который помогает, но опасен в руках новичка
Усреднение — это постепенная докупка позиции при падении цены. Смысл: снизить среднюю стоимость покупки.
Когда это работает:
🔹 бизнес сильный,
🔹 фундаментал не ухудшается,
🔹 падение связано с временными факторами.
Когда усреднять нельзя:
🔹 у компании падает прибыль,
🔹 рушится бизнес-модель,
🔹 меняются правила отрасли,
🔹 растут долговые риски.
Усреднение не лечит плохие компании. Оно усиливает убытки. Работает только в устойчивых бизнесах.
4️⃣ Фиксация прибыли: почему нельзя ждать «ещё чуть-чуть»
Новичок часто держит прибыльные позиции слишком долго — «вдруг вырастет ещё».
Это ловушка. Прибыль без фиксации — всего лишь цифра на экране.
Фиксировать прибыль стоит, когда:
🔹 цена ушла выше справедливого уровня;
🔹 мультипликаторы стали выше средних по сектору;
🔹 рост произошёл слишком быстро;
🔹 появились риски, которые могут ударить по результатам.
Лучший подход — частичная фиксация: часть продали, часть оставили «играть» дальше.
5️⃣ Когда держать, а когда резать убытки
Это самый важный навык инвестора.
Когда держать:
🔹 бизнес продолжает зарабатывать;
🔹 фундаментал не ухудшается;
🔹 снижение цены связано с общим рынком, а не проблемами компании.
В этом случае просадка — временная.
Когда надо резать убытки:
🔹 компания перестала расти;
🔹 операционная прибыль падает;
🔹 растёт долговая нагрузка;
🔹 изменилась бизнес-модель;
🔹 произошли необратимые события (санкции, банкротства, смена рынка).
Убыток — это не поражение. Это защита капитала для будущих сделок.
❗️ Простое правило, которое спасает деньги
Покупайте, когда цена ниже реальной ценности. Держите, пока компания растёт. Фиксируйте прибыль, когда рост перестаёт быть оправданным. Закрывайте убыточные позиции, если бизнес ухудшается.
Главное — оценивайте не график, а бизнес.