🛢 Роснефть: первое полугодие слабое, но ставка на второе

Смотрю я на $ROSN и вижу историю с явным перекосом на второе полугодие. За первые шесть месяцев 2026 года компания заработала около 200 млрд рублей прибыли, что на 18,4% меньше, чем годом ранее. На акцию это даёт примерно 9,4 рубля дивидендов. Мягко говоря, скромно. Рынок такие цифры обычно не вдохновляют.

Но дальше компания обещает разгон. Во втором полугодии ожидается прибыль более 430 млрд рублей, что транслируется в дивиденды свыше 20 рублей на акцию. Если сложить оба полугодия, итоговая доходность за год выходит чуть выше 8%. На фоне других нефтяников это не рекорд, но уже вполне рабочая история.

Главный драйвер тут — Восток Ойл. Проект с ресурсной базой в 7 млрд тонн нефти запущен в сентябре. Это долгосрочная история, и эффект от него в полной мере проявится не сейчас, а через несколько лет. Но сам факт запуска важен, потому что даёт компании дополнительный аргумент для переоценки.

Лично я смотрю на Роснефть как на историю с отложенным потенциалом. Первое полугодие вышло слабым, и это уже отражено в цене. Если второе полугодие действительно окажется сильным, а Восток Ойл начнёт давать ощутимую отдачу, то интерес к бумаге может вернуться. Но пока я бы не делал поспешных выводов — слишком многое зависит от того, насколько компания сможет реализовать заявленные планы. Волатильность и риски никто не отменял.

📉 Рынок корректируется. Вот 5 лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас 👀📊

Полный разбор — в MAX 🚀👇

https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM