Жилищные сертификаты: замена «мёртвой» ипотеке? Краткий разбор Рынок недвижимости в России в 2025–2026 годах сильно пострадал от высокой ключевой ставки (16% на февраль 2026). Рыночная ипотека >18–21%, выдачи кредитов упали на 20–30% год к году, спрос на новостройки снизился на 15–25%, доля сделок без ипотеки выросла до 50–55%. Жилищные сберегательные сертификаты (ЖСС / жилищные сберегательные вклады) — новый инструмент, призванный частично заменить недоступную ипотеку. Как работает: Открываешь специальный вклад в банке (минимум 3 года). Вносишь средства (ежемесячно или разово). Получаешь повышенную ставку (на 1–2% выше рынка + госсубсидии). После накопления 30–50% стоимости жилья — льготный кредит под ставку на 3–5 п.п. ниже рыночной (например, 13–15% вместо 18–21%). Деньги только на жильё, обналичить нельзя. Плюсы по сравнению с классической ипотекой: Нет немедленного огромного долга → ниже риск просрочки. Стимулирует накопления и дисциплину. Госгарантии + налоговые вычеты (до 260 тыс. руб./год). Доступно для среднего класса: от 10–20 тыс. руб./мес. Минусы: Долгий срок (3+ года). Не для тех, кому жильё нужно срочно. Инфляция и рост цен на жильё могут съесть выгоду. Цифры и прогнозы (2025–2027): Выдачи ипотеки в 2025 ≈ 0,95 млн шт. (−27% к 2024). Прогноз 2026: 4,6 трлн руб. (+19%), но в основном рыночные кредиты. Объём ЖСС к концу 2025 → >500 млрд руб., к 2027 может достичь 2–3 трлн руб. Ожидается, что ЖСС добавят 100–150 тыс. сделок в год в 2026–2027. Вывод: ЖСС — не волшебная палочка и не полная замена ипотеке, а долгосрочный инструмент для сберегателей (молодые семьи, средний класс). Они помогут оживить спрос на 20–30% от потенциала, сгладить спад и вырастить будущих заёмщиков. Но для настоящего оживления рынка нужны: снижение ключевой ставки (до 10–12%), сохранение/расширение льготных программ, рост реальных доходов. ЖСС — полезное дополнение, а не замена. 2026–2027 покажут, наберёт ли инструмент массовость.