Ужин еще дороже. В среднем если не брать All Inclusive - в день по 50-60 тыс рублей надо платить за 4-х. За 16 дней это около 800 000 рублей. И тут нет алкоголя. Бокал вина стоит около 3000₽.
Хочу еще раз поговорить с вами о новости про НДС 22% и дефиците бюджета.
Не хочу и не буду комментировать действия правительства, очень надеюсь, что те решения, которые правительство сегодня принимает, основываются на куда большем объёме информации, чем имеется у меня.
НДС 22%:
📌 Экспортёры могут выдохнуть: они и так почти не платят НДС, возмещая его за экспорт. Акции экспортёров с 01.01.2026 могут стать более интересны.
📌 Такие компании, как Ozon, Х5, «Магнит» и Henderson, могут сильно прибавить в росте выручки из-за перекладывания НДС на потребителей.
📌 Не останется без роста финпоказателей и логистика: НМТП, «Аэрофлот», ДВМП и так далее.
📌 Рост НДС крайне негативно отразится на застройщиках: ПИК, ЛСР. Видимо, перенесу набор позиции по застройщикам на середину следующего года. Вероятно, «Самолёт» к этому моменту может приземлиться на –70% от текущих.
Рост НДС проинфляционен: минимум на 4–5% подорожает всё на внутреннем рынке, а при ослаблении рубля, которого уже год ждут, рост на импортные товары может составить 10–15%. При таком росте цен ставку снижать нет никакого смысла.
В сфере услуг 22% НДС может приводить к росту цен на 10–15%, так как в этой сфере практически нет входящего НДС для уменьшения отчислений.
Высокая ставка и НДС на услуги = высокий рост потребительских цен в услугах с низкой маржинальностью. Ожидайте рост цен в ресторанах на 10–15%.
Поделюсь двумя логичными моделями поведения сегодня:
1️⃣ Признать, что предсказать движение фондового рынка акций невозможно, и до середины 2026 года сделать основной акцент на размещении ежемесячных пополнений в облигации. Благо ОФЗ 26238 хорошо скооперировались.
Недостаток такой модели поведения в том, что если неожиданно появится позитив на геополитической арене, быстро переложиться в акции не получится.
Акции могут вырасти на 20, 30, 50% за считанные дни, и доход от облигаций не сможет скомпенсировать неожиданный рост.
Такая стратегия подойдёт тем, кто не готов к просадкам и имеет более консервативный риск-профиль. Можно использовать фонды, чтобы ещё и налоги не платить.
2️⃣ Регулярно покупать акции (этой стратегии придерживаюсь я), даже когда всё падает и не растёт.
Годами сидеть с отрицательной переоценкой в портфеле и иметь 100% защиту от того, что всем проинвестированным капиталом я не упущу предстоящий рост рынка.
Многие в него уже не верят — тем лучше: быстрее он начнёт бурно расти. Единственное: с ростом налогов надо аккуратно приобретать акции, в чьих бизнес-моделях НДС оказывает негативное влияние на финансовые результаты.
Вывод: можно быть осторожным, используя облигации, а можно рискнуть и инвестировать в акции. Важно помнить: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность!
P.S. Снижение порога НДС на УСН с 60 млн до 10 млн приведёт к росту цен на Ozon на 15–20%, и это позволит компании показать существенный рост финансовых показателей в 2026 году.
Пока законы ещё не приняли, но если их примут, нужно понимать, как действовать.
Полезен ли этот пост? Если да, жду реакций 👍