🏗 Атомэнергопром размещает 001Р-18 в юанях

Атомная монополия страны 25 сентября собирает книгу на новый юаневый выпуск. Рейтинги наивысшие — AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА.

📋 Параметры

▪️ купон фиксированный, ориентир 8,50–8,75% годовых в юанях, итог определит книга

▪️ номинал 1 000 юаней (≈12 545 ₽ по курсу ЦБ на 22.09)

▪️ срок 1,5 года, погашение 28.03.2028, без оферты и амортизации

▪️ купон раз в 91 день, 4 выплаты в год

▪️ расчёты в юанях или рублях — на выбор инвестора

▪️ заявка от 3 000 юаней или 40 000 ₽, статус квала не нужен

▪️ книга 25 сентября, размещение 29 сентября

▪️ объём «не менее 1 млрд юаней» — пока только по данным СМИ

Для сравнения: в июле тот же эмитент занимал в юанях под 7,50%. За два месяца цена денег выросла больше чем на процент.

✅ Плюсы

▪️ Наивысший кредитный рейтинг, премия 2,15–2,42 п.п. к юаневым ОФЗ

▪️ Без статуса квалифицированного инвестора

▪️ Короткий срок — 1,5 года до погашения

▪️ Выбор валюты расчётов

⚠️ Минусы

▪️ Валютный риск: при заметном укреплении рубля рублёвая доходность уходит к нулю

▪️ Тонкая ликвидность вторичного юаневого сегмента — обороты по соседним выпускам минимальные

▪️ Рейтинг держится на господдержке: собственная кредитоспособность эмитента — a+ по АКРА, на четыре ступени ниже

▪️ У группы есть кредиты с нарушенными ковенантами, часть переведена в краткосрочный долг

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #Атомэнергопром #Росатом #юани #первичныеразмещения