Говорят, есть проблема верификации инвестиционных отчётов вроде моих. Ведь в Excel можно «нарисовать всякое».
Можно, конечно. Но зачем?
Если вы инвестируете собственные средства, как это делаю я, вам наверняка хочется измерить эффективность вашей активности. Понять, имеет ли она вообще смысл или лучше просто купить ETF.
Должно хотеться, во всяком случае. Ведь это ваши средства.
Поэтому пишу, как есть. И о плохом, и о хорошем. Всё просто: брокерский отчёт, Excel и общепринятые формулы: TWR, «альфа», «бета» и т. д.
Можно быть лучшим поваром на свете, но если помидоры тухлые, вкусного супа не видать. Примерно так сейчас и обстоят дела на российском рынке акций.
Пока результаты следующие:
• доходность: 2.9% в год;
• максимальная просадка: -17.7% на 50 нед.;
• альфа: -18% в год;
• бета: 0.32.
MCFTR: 11.8% / -18.0% / 50 нед.
Всё в рублях.
Но есть и хорошие новости.
• Всё циклично. Сегодня «альфа» отрицательная, завтра положительная. Задача – быть лучше рынка в целом, а не за какой-то отдельный период времени.
• Личный финансовый результат зависит от точки входа. Если сейчас мы на дне, дальше будет только рост.
• Акции – это в любом случае надолго. Минимум на 3–5 лет. Лучше дольше. Если инвестиционный горизонт – год, а то и меньше, ничего, кроме облигаций у меня для вас на рынке нет. Они, кстати, сейчас работают весьма неплохо. Но на длинном горизонте акциям, конечно, проиграют.
--
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с риском. Доходность не гарантирована и может отличаться от ожидаемой.
This post 🇬🇧 in English.
