​Лукойл дешевле 5000 рублей. Стоит ли покупать?

Из-за санкций компания может потерять 15-20% процентов прибыли ( по предварительной оценке). В каких странах у Лукойла вообще есть активы?

У Лукойла обширная международная география активов, охватывающая добычу, переработку и сбыт. Однако важно отметить, что в 2024 году компания завершила продажу своих активов в ряде стран ЕС (например, заправочных станций в Бенилюксе, странах Балтии и Польше), следуя общей тенденции российского бизнеса.

Вот основные иностранные активы Лукойла:

Добыча углеводородов (Разведка и Добыча)
1. СНГ и Восточная Европа:

Казахстан: Ключевой актив — проект «Карачаганак» (доля Лукойла — 13,5%). Также месторождения в Каспийском море (Хазар, Аташский и др.) и проект Южный Жетыбай по добыче сланцевой нефти.

Азербайджан: Доля в крупном месторождении Шах-Дениз в Каспийском море (10%), а также в нефтепроводе Баку-Тбилиси-Джейхан (10%) и Южно-Кавказском газопроводе (10%).

Узбекистан: Совместные проекты по разведке и добыче на месторождениях в пустыне Кызылкум (проект «Кандым-Хаузак-Шады»), а также проект Гиссар.

Беларусь: Участие в разведке на нефть и газ.


2. Ближний Восток и Северная Африка:

Ирак: Один из самых важных международных активов — гигантское месторождение Западная Курна-2 (доля и оператор — 75%). Проект имеет ключевое значение для добычи компании.

Египет: Участие в проектах по разведке и добыче в районах Западной пустыни и в Средиземном море (например, блок НОРД).

Саудовская Аравия: Участие в тендерах и проектах по разведке (совместно с Saudi Aramco).

ОАЭ: Участие в офшорных проектах по разведке.


3. Африка к югу от Сахары:

Гана: Доля в глубоководном лицензионном блоке CTP Block 53.

Нигерия: Участие в офшорном лицензионном блоке OPL 245 (проект находился на стадии изучения, его статус может быть пересмотрен).

Камерун: Разработка месторождения Этанде.

4. Латинская Америка:

Мексика: Участие в консорциуме по разведке на нескольких офшорных блоках в Мексиканском заливе.

Колумбия: Ранее были активы, но в 2022-2023 гг. компания объявила об их продаже.

5. Юго-Восточная Азия:

Вьетнам: Разработка газоконденсатных месторождений на шельфе (проект «Лан-Тыы-Лонг» / Lan Tây - Lạnh Dậy). В 2024 году компания вела переговоры о выходе из этого проекта.

🛢️ Переработка и Нефтехимия
Болгария: НПЗ «Лукойл Нефтохим Бургас» — один из крупнейших нефтеперерабатывающих комплексов в Юго-Восточной Европе. Это ключевой перерабатывающий актив компании за пределами России. В 2024 году компания получила исключение от санкций ЕС на его работу.

Италия: НПЗ ISAB в г. Приоло, Сицилия. Это крупный завод, работающий по схеме «толлинга». Его статус в условиях санкций был сложным, и компания искала варианты его продажи.

Нидерланды: Завод TRN в г. Влиссинген (бывший Total Raffinaderij Nederland). В 2024 году компания также объявила о его продаже.

Румыния: НПЗ «Петротел» в г. Плоешть и НПЗ «Веджа» (Vega) в г. Плоешть (специализация на битумах). Статус этих активов мог быть пересмотрен.

Турция: Компания имеет сеть АЗС и, через дочернюю структуру, участвует в нефтехимическом комплексе «Петким» (Petkim).

⛽ Сбыт (АЗС)
После продажи активов в Центральной Европе, основная сбытовая сеть за рубежом сосредоточена в:
Странах СНГ: Беларусь, Молдова, Армения, Кыргызстан.
Турция: Крупная сеть АЗС (более 600 станций), приобретенная у компании «Ак Петрол».
Кипр: Сеть АЗС.

В общем активов много. Есть еще что терять. Но так как цена акций уже упала за месяц более чем на 20 процентов, то кажется что весь негатив уже в цене.
Некоторые аналитики считают, что дивиденды скорее всего выплатят, но возможно будет задержка. Возможные дивиденды – 370 р или 6,7%.
Сильно на них я бы не рассчитывал. Думаю что сейчас Лукойлу совсем не до дивидендов, им бы сейчас просто получить деньги за свои иностранные активы, которые еще можно продать.
«ЛУКОЙЛ» попросил Минфин США о продлении крайнего срока для завершения операций после введения санкций. Крайний срок сейчас — 21 ноября. Времени остается все меньше.
Акции Лукойла держу, пока нет желания выходить, но и докупать тоже немного опасно.