🏗️ Нацпроектстрой Капитал, 001Р-01 — дебютный выпуск

Крупный инфраструктурный холдинг выходит на публичный долговой рынок.

👤 Эмитент

▪️ АО «Нацпроектстрой Капитал» — SPV в структуре АО «Группа Компаний Нацпроектстрой» (ГК НПС)

▪️ Поручитель — АО «Группа Компаний Нацпроектстрой»

▪️ Профиль: проектирование, строительство и обслуживание инфраструктурных объектов — автодорожных, железнодорожных, энергетических, портовых

▪️ Генподрядчик ВСМ, участвовал в строительстве Большого Смоленского моста в Санкт-Петербурге

▪️ Бумаг в обращении нет — это дебютное размещение на бирже

📋 Параметры выпуска

▪️ Номинал: 1 000 ₽

▪️ Объём: не менее 5 млрд ₽

▪️ Срок обращения: 3 года (1080 дней), погашение — 2 сентября 2029 г.

▪️ Купон: до значения КБД Мосбиржи (3 года) + 400 б.п., ориентир ≈17,7% годовых; предельная YTM — до ~19,2%

▪️ Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

▪️ Амортизация и оферта: отсутствуют

▪️ Доступность: неквалифицированным инвесторам — после прохождения тестирования

▪️ Сбор заявок: 15 сентября 2026, 11:00–15:00 МСК

▪️ Дата размещения: 18 сентября 2026

▪️ Организаторы: ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк

⭐ Рейтинг

▪️ ruA+ «стабильный» от «Эксперт РА» (апрель 2026)

▪️ A «стабильный» от НКР (апрель 2026)

▪️ Рейтинг выпуска установлен на уровне рейтинга поручителя (паритет)

✅ Плюсы

▪️ Высокий для первичного рынка рейтинг А+, поручительство крупного отраслевого игрока

▪️ Ежемесячные купонные выплаты

▪️ Выпуск включён в Ломбардный список Банка России, подходит под инвестирование пенсионных накоплений

⚠️ На что обратить внимание

▪️ Дебютный эмитент на бирже — нет собственной торговой истории у инвесторов

▪️ Плавающий купон — итоговая доходность зависит от динамики КБД на всём сроке обращения

▪️ Отраслевая зависимость от госзаказа и бюджетного финансирования инфраструктурных проектов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #первичка #Нацпроектстрой #инвестиции #рейтинги