✅ 1. Смотри не на купон, а на риск дефолта
Главная ошибка новичков — смотреть на доходность, а не на эмитента.
Проверяй:
кредитный рейтинг (АКРА / НРА),
финансовую отчётность (долг/EBITDA, свободный денежный поток),
историю: были ли просрочки, реструктуризации, переносы оферт.
💡 Если эмитент маленький, с огромным долгом, а купон 22–28% — это не подарок, это предупреждение.
✅ 2. Не бери облигации «на пике ставки»
Риски:
если ставка пойдёт вверх — цена облигации упадёт;
при снижении ставки — да, цена вырастет, но тут часто ловушка: самые рисковые эмитенты поднимают купоны, чтобы привлечь деньги.
💡 Если боишься волатильности — выбирай короткие бумаги (до 1 года).
✅ 3. Избегай длинных выпусков, если нет опыта
Чем длиннее погашение (5–10 лет), тем выше риск:
изменения ставки,
инфляции,
ухудшения качества эмитента.
💡 Для частного инвестора лучше держать бумаги до 2–3 лет.
✅ 4. Держи «запас ликвидности»
Самые болезненные потери происходят не из-за дефолтов, а когда инвестор вынужден продать до погашения, а цена низкая.
💡 Никогда не вкладывай в облигации деньги, которые могут понадобиться «в любой момент».
✅ 5. Разделяй портфель: ОФЗ + качественные корпораты + чуть повышенного риска
Оптимальная пропорция для новичка:
40–60%: ОФЗ (минимальный риск)
20–40%: крупные российские компании (Газпром нефть, РЖД, МТС и др.)
0–20%: повышенный риск (малые компании, высокие купоны)
💡 Если ты не можешь оценить риск токсичных эмитентов — 0% в последнюю категорию.
✅ 6. Всегда проверяй кросс-дефолты и оферты
Бывает так, что:
одна «дочка» эмитента дефолтнула → по договору дефолт наступает у всех выпусков;
оферта близко, но цену «рисуют» под неё.
💡 Перед покупкой смотри Условия выпуска — это must.
✅ 7. Не гонись за «самыми высокими купонами»
Купон = компенсация за риск.
Если купон 20–25%, но компания:
убыточна,
с долгом ×5 EBITDA,
в негативных новостях,
— то она может просто не дожить до погашения.
💡 В облигациях доходность всегда отражает риск. Бесплатного нет.
✅ 8. Лучшее правило: Покупай то, что можешь удержать до погашения
Если ты готов сидеть до даты погашения — колебания цен тебя не страшат.
Главное — чтобы эмитент дожил.
💡 Спекуляции на облигациях без опыта — худшая стратегия.
✅ 9. Проверяй реальную доходность: учитывай НКД, налоги и пр.
Новички часто ошибаются в расчётах:
НКД увеличивает фактическую цену покупки
Налог уменьшается из купона, но не всегда (ОФЗ без налога)
Продажа раньше года — налог на прибыль
💡 Сравнивай доходность к погашению, а не купон.
✅ 10. Главный способ не потерять: диверсифицируй по эмитентам
Не держи более 10–15% портфеля в одном выпуске.
Даже надёжные компании могут:
попасть под санкции,
уйти в минус,
реструктурировать долг.
💡 5–8 разных эмитентов — минимум.
📌 Итог: можно ли не потерять в облигациях?
Да — если следовать 4 правилам:
✔ Проверяй эмитента
✔ Не бери слишком длинные бумаги
✔ Держи до погашения
✔ Диверсифицируй
Так ты избежишь 90% рисков частных инвесторов.