На нашем рынке всё +/- логично, ожидаемо и оценки близки к справедливым, нужно просто ждать дисконты и тогда докупаться. А вот у амеров продолжаются безумные покупки, которым не существует никакого разумного объяснения. Рынок самый дорогой в истории (практически по всем метрикам) и растёт практически самыми быстрыми темпами в истории. При этом, нет нулевых ставок как в 2020-2021м годах и полно геополитических рисков.
👆 Можно сделать вывод, что просто все на 100% убеждены в грядущем QE похлеще, чем в COVID и полной безнаказанности США на геополитической арене (особенно после инцидента с Ираном). Складывается ощущение, что на фоне этого рынок закладывает в цены полное отсутствие альтернатив американскому рынку акций и полную экономическую экспансию (хотя, даже так всё выглядит дорого, так как потенциально это вопрос не одного десятилетия).
✅ Учитывая то, что TSMC уже начала производить передовые чипы в США, руки на любые экономические ущемления других стран у США развязаны и это плохо, так как теперь даже потенциальный конфликт с Тайванем не будет иметь таких серьезных последствий для их экономики, которые нельзя было бы решить вертолетными деньгами.
📉 Моя последняя партия опционов, которые брал для ставки на падение американских техов сгорает в середине августа и перекладываться дальше не вижу смысла (потерял на этом столько, сколько был готов потерять, срезав почти всю доходность прошлого года). Под потенциальный конфликт вокруг Тайваня держу и буду держать Intel в долгосрок. В остальном, на рынке 🇺🇸 пока интересным выглядит только держать $ под % и ждать, когда восторжествует здравый смысл.
👉 В общем, просто сижу жду какой-то развязки, сейчас рынок РФ - это где-то 2/3 портфеля (до укрепления рубля было соотношение примерно 50/50).
😁 Самое забавное, что несмотря на 2 года сжигания опционов и слабое участие в росте рынка РФ в 2023м году, с середины 2021 года (когда начал вести блог) обгоняю NASDAQ, S&P500 и Индекс Мосбиржи с учетом дивидендов на десятки %. Во многом это благодаря тому, что заработал, а не потерял в 2022м году и сегодняшнему курсу $, который помог догнать зарубежные индексы в моменте.
👆 Поэтому продолжаю медленно, но уверенно идти туда, куда ведет здравый смысл и фундаментал. Будет дешево - загружусь в акции на 100%, но пока нормальные 🇷🇺 компании имеют потенциалы роста не больше 20% - не вижу оснований рисковать. Тем более, что корпоративные бонды дают больше. С амерами аналогично.
🪨 Крипта стоит скалой. Фонды в сумме больше сотни миллиардов $ денег клиентов вложили в BTC ETF и конвертируемые бонды MicroStrategy. Правительство США прорекламило крипту хомякам так, как никто никогда ничто не рекламировал в этом мире и на этой рекламе те, кому надо разгружались и продолжают это делать.
Здесь тоже пока безумию нет предела, но эта лавочка закроется, когда все, кто стоял у снования пирамиды заберут своё (а забирать им уже сейчас очень интересно).
Если кратко по выводам:
🇺🇸 жду 📉 сильной коррекции
жду 📉 сильной коррекции
🇷🇺 жду 📉📈 боковик (в рублях, конечно же)
👇 Ниже прикрепляю график доходности публичного портфеля в $ и рублях (который ведется без пополнений как маркер доходности). Там учтены сделки по всем рынкам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
