С Роснефтью ситуация совершенно иная, хотя и здесь не всё гладко.
Фундаментальные показатели (что внутри компании):
Как и у всех нефтяников, прибыль снижается. По прогнозам, в 2026 году дивиденд может составить около 33 рублей на акцию (вместо 51 рубля ранее) .
Давление оказывают налоги, процентные ставки, логистические издержки — это объективная реальность для всей отрасли .
Но! Есть и мощный позитив, которого нет у других:
«Роснефть» — ключевой бенефициар текущей геополитики. Конфликт на Ближнем Востоке и рост цен на нефть играют на руку компании. Аналитики «Финама» прямо заявляют: «Эмитент является одним из ключевых бенефициаров конфликта на Ближнем Востоке».
Проект «Восток Ойл» — это будущее. Масштабные перебои с поставками нефти в мире повышают актуальность этого гигантского проекта. Он может стать настоящей «золотой жилой».
Рост цен на нефть. Цены на нефть по-прежнему выше $100 за баррель. На этом фоне акции «Роснефти» в лидерах роста в индексе Мосбиржи. Советы директоров Роснефти обсуждают дивиденды. На пике торгов нефть достигала 108,3 доллара. Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что при сохранении напряженности цены могут обновить исторические максимумы до конца 2026 года.
Акции недооценены. Аналитики «Финама» повысили целевую цену до 564 рублей (потенциал роста 20%), а коллеги из «АКБФ» — до 610 рублей (потенциал роста 36%).
Что это значит для инвестора сегодня?
Роснефть — это история восстановления и долгосрочного хеджа от инфляции. При текущих ценах она интереснее, чем многие другие нефтяные компании.
Но главный риск, о котором предупреждают аналитики, — это возможное быстрое завершение конфликта на Ближнем Востоке, что обрушит нефтяные цены.