🔖Хэдхантер. Что да как?
Продолжим по эмитентам, на этот раз обновим данные по Хэдхантеру.
Ранее разбирал: OZON, Глоракс, Фосагро, ИКС 5, Мать и Дитя а еще стройку 1, стройка 2, а еще нефтянка, айти часть 1, айти часть 2, сетевики
🔸Вспомним МСФО за 2025:
- Выручка: 41.2 млрд.руб (+4% г/г)
- Скорр. EBITDA: 22.7 млрд.руб (-4.7% г/г)
- Скорр. чистая прибыль: 20.8 млрд.руб (-14.9% г/г)
Прогноз на 2025 г. выполнили. Прогноз на 2026 год: рост выручки до 8% при сохранении рентабельности по скорр.EBITDA на уровне >50%
🔸Что по результатам за 1 квартал? СД одобрил байбэк 15 млрд.(сумма существенная, ~12% от капитализации). Выкуп обеспечивается деньгами на балансе компании -> без угрозы дивидендам и привлечения займов.
🔸Рынок труда. HH индекс в июне - 8.1 (февраль - 9.8, январь - 9.6, март - 11.4, апрель - 10.4, май - 9.1), снижение показателя третий месяц подряд, самый низкий показатель в этом году. Ждем результаты за июль.
🔸PMI: 50.3 (май: 48.8, апрель: 48.1), наблюдаем улучшение активности. Больше года показатель был ниже 50, значение <50 означает сокращение активности.
___
🧩Ставка давит на МСБ (выручка сегмента снизилась 14% в 1 кв. -> отражение охлаждения рынка труда), а снижать ее пока не торопятся. Как бы не повысили.
🧩Что может помочь: снижение ставки и улучшение ситуации на рынке труда.
О темпах снижения мы теперь с вами знаем, нужно будет оценить прогноз на якорном заседании в июле...
Байбэк в моменте поддержал котировки, но на данном этапе фон на рынке решает. Долгосрочно нравится, но пока наблюдаю. Фон сложнейший.
🧩Общая идея прежняя — интересные истории ищем, держим на карадаше, но кнопку "buy" вдавливать не спешим👍👍👍
