Добро пожаловать в мой канал. Ваш ежедневный радар по сырьевым рынкам.
🏦 Сразу к цифрам - мировой спрос на жидкие углеводороды в мае 2026 просел до 99,2 млн б/с (S&P GE, август) и это минус почти 6 млн б/с к маю-2025. В июле картина чуть мягче, но всё равно болезненная: 102,5 млн б/с против 107,3 млн б/с годом ранее.
58 правительств дружно решили сэкономить нефть, меньше поездок, удалёнку, пониженные температуры в офисах. Как будто это компенсирует исчезновение транзита через наш любимый пролив. Возможно, в теории это и работает, но на практике это попытка заткнуть дыру не фига не рабочая.
⚠️ А 94 страны ввели ценовые поддержки, субсидии и т.д. Япония и Южная Корея, у которых есть бюджет, пытаются удержать внутренние цены.
Параллельно 30 государств делают ставку на структурные сдвиги, а именно энергоэффективность, электрификация, стимулы для ВИЭ. Вьетнам снижает налоги на электромобили, Индия продвигает электроплиты. Прикол в том, что эти меры долгосрочные, а дефицит присутствует прямо сейчас.
🧩 ОПЕК+ формально повысила квоты на 188 тыс. б/с, но аналитики в один голос твердят, что это на бумаге. Пока Ормуз под давлением и/или закрыт, реального роста не будет.
Ближний Восток тем временем пытается выжать максимум из того, что есть. Суммарные поставки ОПЕК в июле выросли на 1,16 млн б/с, до 19,44 млн б/с. Почти весь прирост это заслуга трёх игроков: Ирака, Кувейта и Саудовской Аравии.
Ирак абсолютный чемпион: +460 тыс. б/с, итог 2,3 млн б/с. Экспорт из Басры вырос на 37%. Новый нефтепровод Басра–Хадиса–Джейхан–Банияс, прокачка минимум 750 тыс. б/с по Турции.
Кувейт, серьёзно пострадавший от конфликта, тоже не сдаётся: +360 тыс. б/с, среднемесячный показатель 1,57 млн б/с. Это, возможно, их максимум на текущем оборудовании.
Саудовская Аравия прибавила 390 тыс. б/с, доведя добычу до 7,4 млн б/с. Но это всё ещё далеко от докризисных уровней.
🩸 Танкерный трафик через Ормуз визуально рухнул, но экспорт не исчез. Его просто делают невидимым, суда с отключёнными AIS, перевалка в нейтральных зонах, серые маршруты.
На фоне этого растут рынки замещающих технологий. Продажи тепловых насосов в I кв. 2026: +22% во Франции, +34% в Германии, +20% в Польше (к I кв. 2025). Электрокары: +65% в Индии, +150% в Южной Корее, +80% в Юго-Восточной Азии.
И ещё чуть геополитики, Дамаск готов сократить импорт российской нефти (сейчас 60 тыс. б/с, рост на 75% в этом году) ради снятия со своей страны статуса «государства-спонсора терроризма». При этом Сирия параллельно договаривается с ConocoPhillips, Novaterra и TotalEnergies.
Получается, что структурные меры (субсидии, энергосбережение) будут съедать бюджеты стран, но не вернут объёмы транзита, а риски инфляции и издержек сохраняются.
Вероятно, что в дальнейшем будет наблюдаться фрагментацию маршрутов экспорта, новые нефтепроводы и серые схемы станут нормой, а не исключением, а диверсификация поставок станет ключевым фактором устойчивости .
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
#новости #нефтегазсес $BRU6
