🏗️ ПАО «АПРИ» — ведущий федеральный девелопер из Челябинска, лидер строительного рынка в Челябинской области, реализует жилые и коммерческие проекты в нескольких регионах РФ.
📊 Основные параметры выпуска
- Эмитент: ПАО «АПРИ»
- Купон: до 25% годовых, фиксированный
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: 3,5 года (1260 дней), до июля 2028
- Рейтинг: ВВВ- (НРА, стабильный)
- Амортизация: по 25% номинала в конце 33, 36, 39, 42 купонных периодов
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 1 млрд руб.
- Прием заявок: сбор заявок 20 января 2026 (11:00-15:00 МСК), размещение с 23 января
💰 Краткий анализ финансовых показателей. (9 мес 2025)
- Выручка: 15,4 млрд руб. (+9% г/г)
- EBITDA: 6,1 млрд руб. (+21% г/г)
- Чистая прибыль: 1,47 млрд руб. (-1,6% г/г)
- Долг: чистый долг 35 млрд руб (+47% за 9 мес)
- Чистый долг/EBITDA: 4,5x (было в районе 3х)
Итог, мое мнение: Не так все и плохо. Мы видели девелоперов с более плохими цифрами, которые нормально существуют. У АПРИ можно отметить рост показателей в 3 квартале, что радует. Долговая нагрузка приличная, но не критичная. Самое главное это купон, он хороший, премия за риск приличная. Амортизация начнется только почти через 3 года. Для своей рейтинговой группы - неплохой вариант, но помним, что это ВДО.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
