Компания стремительно наращивает финансовые показатели — разбираем результаты за 5 месяцев 2026 года по МСФО и считаем будущие дивиденды👇
📈Чистая прибыль ДОМ РФ выросла на 59% г/г до 49,0 млрд ₽. Рентабельность капитала (ROE) закрепилась на уровне 23,8% (+2,2 п.п. г/г), что выше показателя за весь 2025 год (21,6%)
Активы группы выросли на 5% с начала года и составили 6,74 трлн ₽ (СГТР +15%). Прибыль до налога увеличилась на 54% г/г до 59,4 млрд ₽, операционные доходы — на 40% г/г до 82,2 млрд ₽
💰 Чистые процентные доходы (без секьюритизации) выросли на 36% г/г до 74,2 млрд ₽. Драйверами стали рост кредитного портфеля и расширение чистой процентной маржи до 4,3% (+0,3 п.п.)
Чистые комиссионные доходы прибавили 27% г/г до 17,5 млрд ₽. В том числе доходы по сделкам секьюритизации выросли на 37% до 8,2 млрд ₽
🛡️ CIR (отношение расходов к доходам) снизился до 22,7% (-3,0 п.п. г/г) при росте административно-хозяйственных расходов всего на 13%. Стоимость риска (COR) осталась на минимальном уровне 0,7%. Расходы на резервы выросли на 7% до 17,3 млрд ₽ — компания сохраняет консервативный подход к оценке рисков
💳 Портфель кредитов юр. лицам достиг 2,88 трлн ₽ (+6% с начала года, +4% за май). За 5 месяцев выдано новых кредитов на 0,7 трлн ₽ — это более 25% от всего портфеля. Новые подписанные кредитные линии проектного финансирования составили 488 млрд ₽ (+45% г/г)
Кредитный портфель физлиц сократился на 8% с начала года до 0,71 трлн ₽ (-7% за май). Снижение связано с плановыми погашениями и секьюритизацией кредитов на 86,7 млрд ₽
🏠 Портфель секьюритизированных ипотечных кредитов составил 1,89 трлн ₽. За 5 месяцев заключено 3 новые сделки на 97,2 млрд ₽ (+35% г/г), основной пул сделок ожидается во 2 полугодии
Номинальная стоимость ипотечных облигаций в обращении достигла 2,1 трлн ₽ — ДОМ РФ остаётся абсолютным лидером этого рынка в России
💸 Прибыль на акцию за 5 месяцев = 271,87 ₽. При экстраполяции текущих темпов на весь год получим ≈652 ₽. Если ДОМ РФ заплатит акционерам снова 50% чистой прибыли, дивиденды могут составить ≈326 ₽ на акцию — это примерно 14,6% доходности к текущей цене 2240 ₽
📊 P/E (годовой) сейчас составляет всего 3.4x на основе экстраполированной прибыли, P/B — 0.82x (торгуется ниже балансовой стоимости). Соотношение P/S составляет 2.0x — такие мультипликаторы выглядят привлекательно на фоне хороших темпов роста и сильных фундаментальных показателей компании $DOMRF
Полезная информация — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
