Инвестиционный советник брокерской компании.
Осознавая это противоречие, Центральный банк создал новую структуру — институт инвестиционных консультантов. Эти специалисты получают вознаграждение от инвестора и действуют в его интересах. Однако на практике ситуация сложилась иначе.
Крупные брокерские компании сформировали собственные команды инвестиционных советников. Однако размер вознаграждения за консультационные услуги в области инвестиций значительно меньше, чем потенциальная прибыль от работы с клиентским капиталом, заложенная в бизнес-модель брокера. В связи с этим брокеры часто обходят законодательство, предоставляя консультационные услуги в рамках страховых продуктов или используя другие методы.
Помимо этого, советники, работающие в штате брокера, находятся в зависимости от работодателя. А брокеру необходимо продолжать получать прибыль.
В брокерском консультировании часто используются повышенные комиссии для клиентов, что противоречит логике работы советника. Если комиссия выше, то что мешает брокерскому советнику предлагать сделки чаще, чем это необходимо, или почему бы не предложить инструмент, где брокер получает скрытую комиссию?
Вы никогда не узнаете истинную причину рекомендации, данной брокерским советником. Но, как я уже упоминал, его задача — получать как можно больше комиссионных.
Независимый инвестиционный советник.
Советник, который работает независимо и был создан благодаря изменениям в законодательстве о рынке ценных бумаг, действует по-другому. Он не получает вознаграждения за сделки и не получает комиссию за использование сложных инструментов. Он не получает зарплату от брокера, а занимается предпринимательской деятельностью самостоятельно. Его задача — давать инвестору рекомендации, которые соответствуют его интересам.
На практике это позволяет инвестору значительно сэкономить на комиссиях за сделки, иногда даже окупая стоимость услуг советника. Инвестор может выбрать самый дешёвый тариф у своего брокера, а у советника нет стимула совершать большое количество сделок. Кроме того, инвестору будут предлагать только рыночные инструменты, без инструментов с низкой ликвидностью и комиссией внутри. Советник предлагает инструменты, которые действительно подходят инвестору и приносят ему прибыль.
В своей работе я уже давно обращаю внимание на то, что в акциях пока нет потенциала. Мои рекомендации в основном касаются облигация, что позволяет моим клиентам, получая стабильный и предсказуемый доход.
Однако брокерам невыгодно, чтобы инвесторы покупали облигации, поскольку это может разрушить их бизнес-модель. Им выгоднее, чтобы клиенты совершали сделки с акциями и структурными продуктами. Даже обучение у брокеров больше направлено на спекуляции с акциями, а облигации упоминаются лишь вскользь.
В своём посте я хотел бы обратить внимание на то, что не стоит безоговорочно доверять брокерам. Возможно, для кого-то станет открытием, что существуют легальные инвестиционные советники, деятельность которых регулируется Центральным банком и которые несут ответственность за свои действия.
Мне будет интересно узнать ваше мнение по этому вопросу. Пожалуйста, поделитесь своими мыслями в комментариях.
