BASIS - финансовые результаты первого полугодия по МСФО
Эмитент выходил на IPO по достаточно хорошим мультипликаторам и дал заработать. Дивиденды так же выплатил. Итого, эмитент в «белом списке» и можно смотреть на отчетность.
Еще раз напоминаю, что Финансовые результаты большинства IT компаний отличаются яркой сезонностью. Базис не исключение. Поэтому стоит смотреть на динамику показателей по LTM, а не только конкретный период за 6 мес 2026. Основная выручка признается в 4 квартале, а расходы учитываются равномерно в течение года
МСФО ГК Базис 6 мес 2026:
• Выручка: 1.45 млрд +26% г/г
LTM Выручка 6.88 млрд
• OIBDAC: 0.375 млрд +22% г/г
LTM OIBDAC 2.55 млрд
• скор.Чистая прибыль (NIC): 0.355 млрд +10% г/г
LTM NIC: 2.47 млрд
Прогноз компании на год:
Выручка +30-40%
OIBDA +60%
Теперь попробуем посчитать что нас ждет по итогам 2026-го года:
• Средний прогнозный рост выручки 35% или 8.5 млрд по итогам 2026 года
• При рентабельности 36% можно ждать NIС ~ 3.06 млрд рублей
• Дивидендная политика предполагает выплату дивидендов не менее 50% от NIС. NIC за 2025 год - 2.37 млрд руб., выплата по итогам 2025 года составила 1.19 млрд руб. по обыкновенным акциям.
• Итого за 2026-й год можно ожидать 1.53 млрд дивидендов
• При капитализации 17.3 млрд ожидаем див.доходность около 8.84%
Итого:
Вторая по привлекательности IT компания «новой волны IPO» и вполне адекватная по бизнесу, продукции и перспективам. Прицениваюсь для добавления в портфель
@tuzov_invest