Главная новость выходных — стороны объявили, что договорились заканчивать войну. Трамп написал в Truth Social короткое и в его духе — мол, сделка завершена, поздравляю всех, заводите двигатели, пусть нефть течёт
Иранская сторона тут же заявила, что это их победа и что они «заставили врага» прекратить боевые действия на всех фронтах. Обе версии правды, как обычно, не совпадают — но факт остаётся, к миру продвинулись
📋 Формально полноценный мирный договор ещё не подписан. То, что есть на руках, — это предварительное соглашение. Официальную церемонию назначили на пятницу, 19 июня, в Швейцарии, посредником выступил премьер Пакистана Шахбаз Шариф
Первое перемирие объявили ещё 8 апреля, но оно было хлипким — по факту блокада и точечные удары никуда не делись, его несколько раз продлевали. И вот теперь — рамочная договорённость, которая выглядит куда серьёзнее предыдущих
🤝 О чём договорились на этот раз?
— немедленное прекращение боевых действий на всех фронтах, включая Ливан
— Ормузский пролив открывают для всех, Иран в течение 30 дней разминирует фарватер
— США поэтапно снимают морскую блокаду и отменяют ограничения на экспорт иранской нефти
— размораживаются около 25 млрд долларов иранских активов
— стартуют переговоры по ядерной программе — у сторон есть 60 дней, чтобы превратить рамку в финальное соглашение
📍 Почему это случилось именно сейчас?
Война всех измотала и стала дорогой во всех смыслах. Ирану хотелось снять санкции, прекратить удары и снова продавать нефть. США хотели гарантий, что у Ирана не будет ядерного оружия, и открытого Ормуза
Пока шла война, Brent улетала в район 110 долларов за баррель и выше — а это разгон инфляции по всему миру, риск рецессии и стресс для центробанков
⏳ Что ждать дальше
19 июня — церемония в Швейцарии. Если подпишут без сюрпризов, дальше 60 дней на финальный текст и 30 дней на разминирование пролива. Но объявить мир — это одно, а реально вернуть нефть на рынок — совсем другое
Физическое восстановление поставок не случится за пару дней. Мины надо убрать, пропускная способность маршрутов ограничена, часть ближневосточных производителей вообще законсервировала скважины из-за нехватки хранилищ — расконсервация это не щелчок пальцами
И отдельно — список нерешённого. Будущее иранской ядерной программы по-прежнему туманно, удары по Ливану могут в любой момент подпортить переговоры, а часть американских сенаторов сделку откровенно не любит — хрупкость никуда не делась
🛢 Что с нефтью
Реакция рынка была мгновенной и ожидаемой. Brent сегодня упал ещё на 5%, до района 83,5$ за баррель — это трёхмесячный минимум, дно с 10 марта. То есть от апрельских 120$ котировки скатились примерно на треть
Если сделка реально заработает, прогнозы идут дальше вниз — вполне вероятно, что вновь увидим Brent у 70$
🇷🇺 А что для нас?
Во-первых, дешёвая нефть снова будет очевидным негативом для бюджета. Во-вторых, на рынок постепенно, возможно, вернётся иранская нефть. Это дополнительные объёмы и прямой конкурент — в том числе за тех же азиатских покупателей
В-третьих, возвращаемся к разговору о санкциях. Пока Ормуз был перекрыт, США сами смягчали ограничения на российскую нефть — выдавали лицензии OFAC, чтобы не обвалить мировой рынок и не разогнать цены окончательно. Логика была понятной — дефицит нефти страшнее, чем российский экспорт. Как только дефицит уходит, исчезает и этот аргумент — а значит, всё вполне могут свернуть обратно
По рублю картина неоднозначная. С одной стороны, ослабнут продажи от экспортёров, а с другой — Минфин уменьшит покупки, а то и вовсе вернётся к продажам валюты
Мир между США и Ираном — это объективно хорошо для мировой экономики — дешевле топливо, ниже инфляция, отступает угроза рецессии
Главное — не считать дело сделанным раньше времени. Бумаги пока нет, есть лишь заявление. Теперь ждём встречу 19 июня, если договор подпишут — тренд на дешёвую нефть вернётся, если начнётся торг и срывы — премия за риск вернётся, и довольно быстро
А как вы считаете, подпишут ли окончательный мир в Швейцарии?
🚀 — да
👍 — нет, что-то пойдёт не так
📱 Переходите в приложение БАЗАР
