🛒 Всем хорошего дня. Сегодня покупаю компанию Positive Technologies, тикер #POSI - 1 акцию.
📖 "Позитив" разрабатывает программы в сфере информационной кибербезопасности, защиты приложений, промышленных сетей и другие решения.
✔️ Покупка в рамках усреднения позиции. Доля в портфеле "Позитив" у меня не большая, на 6700 тысяч рублей всего. Последний раз покупал в июле 2025 года.
📊 Акции "Позитива" начали стремительно падать с середины 2024 года и продолжили падать в 2025-м.
На это повлияли ряд факторов:
▪️В 2024 году прогнозировали рост отгрузок до 30-36 млрд руб. По факту сделали 24, что разочаровало инвесторов.
▪️Расходы компании увеличились с повышением ключевой ставки ЦБ.
▪️Слабый 4 квартал 2024 года.
▪️Опять же в конце 2024 компания провела допэмиссию акций по закрытой подписке.
Отсутствие ожидаемого роста привело к коррекции акций.
📊 По предварительным данным на февраль 2026 года, компания Позитив вернулась к целевым темпам роста бизнеса в 2025 году.
📌 Рентабельность капитала.
ROE - 28,5% по итогам 9 месяцев 2025.
📌 Цена/прибыль
P/E - 25,8 за 4 квартала 2025. Дороговато конечно. Но IT- сектор всегда продаëтся с высоким P/E - сравнивать его с другими секторами нельзя.
📌 Чистая прибыль - пока нет полного отчëта.
📌 В общем последнее время ситуация в компании начала улучшаться. Отгрузки по итогам 2025 года составили 35 млрд руб. Против 24,1 млрд в 2024.
⛔ Но не забываем про риски.
▪️Высокая конкуренция. Зависимость от Российского рынка. Рост операционных расходов.
📍Цена входа не дороже 1284 руб/акция.
‼️Цена входа - это цена по которой я готов покупать компанию. Делюсь своим мнением, не является сигналом или рекомендацией.
‼️ Я не занимаюсь спекуляциями и не покупаю активы в шорт или лонг. У меня на это во-первых нет времени. Во-вторых я инвестирую деньги со своей зарплаты и не вижу смысла рисковать ими ради сиюминутной прибыли.