⛏ Южуралзолото (ЮГК), аналитика по компании #UGLD #обзор

Сектор: Золото (добыча, переработка)

Последний обзор по ЮГК делал 20 августа 2025 года, тогда акции стоили 0,601 р., акция шла по нисходящему каналу и я ожидал снижения до 0.5 р.. По факту акции падали до 0,463 🎯, а уже после этой коррекции улетали до 1,089, а сейчас снова стали падать. В последний день торгов цена находилась на уровне 0,682 р. Давайте посмотрим как у них дела и чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 1,82B$

▪️ P/E — 14.24

▪️ P/S — 1.77

▪️P/B — 2.75

▪️EPS — 0.047 р.

▪️EBITDA — 31.86 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 6.44

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного подросла прибыль, по метрикам оцениваться стали дешевле по данным 1П2025ТТМ. В августе же был отчет только за 2024 год. Давайте посмотрим последний отчет, новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️ЮГК КОНСТАТИРОВАЛА ТЕХДЕФОЛТ ПО ВЫПЛАТЕ КУПОНА ПО ОБЛИГАЦИЯМ ИЗ-ЗА АРЕСТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ - РАСКРЫТИЕ

▪️25 марта СД ЮГК обсудит действия в связи с многомиллиардными требованиями приставов

▪️ЮГК не комментирует арест ее средств, находится в тесном взаимодействии с госорганами, заявили в пресс-службе компании

▪️ЮГК - наложен арест на денежные средства на сумму 32 141 541 000 руб.

▪️ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПЛАНИРУЕТ ВЫЙТИ НА ПРОДАЖУ ПАКЕТА АКЦИЙ "ЮЖУРАЛЗОЛОТА" В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ НЕДЕЛЬ, ЭТО БУДЕТ АУКЦИОН НА ПОВЫШЕНИЕ - СИЛУАНОВ (25 февраля 2026)

▪️ПРОДАЖА ЮГК, ВОЗМОЖНО, СОСТОИТСЯ В МАРТЕ 2026 ГОДА — МОИСЕЕВ (11 февраля 2026)

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 48%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 9%, а в 2024 году рос на 59%

▪️Net Debt / EBITDA — 1.66, долговая нагрузка средняя, не проблемная для компании

ℹ️ Если бы в новостном блоке не было новостей о блокировке денежных средств компании, можно было бы сказать, что финансовое здоровье хорошее. Сейчас же не совсем ясно будущее, поэтому не понятно.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 13%, а в 2024 году росла на 12%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 21%, а в 2024 росла на 1187% (из-за низкой прибыли в 2023)

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 290% до минус 8,38 млрд р.

🔮 Будущее, оценки

▪️Один старый прогноз от апреля 2025 — 1,19 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

67.8% — РОСИМУЩЕСТВО (РФ) — временный владелец

22% — АО "ААА Управление Капиталом"

🆚 Сравнение с конкурентами

Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По сравнению с Полюсом оценивается дороже по P/E, но дешевле по P/B и P/S. Долговая нагрузка выше, чем в среднем по сектору или у Полюса. Метрики рентабельности ниже, чем у Полюса. Рост выручки за 5 лет ниже, чем у Полюса.

🤑 Дивиденды

Не платит

📈 Технический анализ

Ожидаю сильных движений в рамках пары дней на фоне продажи компании, разморозки счетов. В этот момент акции могут летать +50%, потом -60%. После этого я ожидаю успокоения примерно в диапазоне 0,6 р., после роста, после снижения. Спокойно не будет :) Мысли о движение цены отобразил на графике. Текущий прогноз конечно же не точен и не может быть таковым, потому что слишком много важнейших не известных, что будет с компанией, будет ли она публичной, какой будет новый собственник и так далее.

🧠 Выводы

Инвесторам — если только "поиграться" и вложить 0.5% от депозита. Трейдерам — ваше время. В целом это неплохая компания, в которой скоро может поменяться собственник. А что за собственник и как он будет действовать — вопрос. Если сильно хочется золотодобытчика идите в Полюс. Я могу прогнозировать только там, где есть земля под ногами, а не шаманство и танцы с бубнами :)

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб