🍏 ИКС 5, аналитика по компании #X5 #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 8 декабря 2025, тогда акции стоили 2819 р., я ожидал роста до 2950, после снижения до 2500, от туда рост до 2900, а от туда 50/50 — либо рост до 3330, либо коррекция до 2500. По факту акции сначала росли до 3050 🎯, от туда упали до 2380 🎯. Пока что всё шло по моему прошлому плану. Давайте посмотрим, стоит ли ждать дальнейшего движения согласно моему прошлому плану или пора делать новый. Сейчас акции торгуются по 2420 р.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 8,31B$

▪️ P/E — 8.39

▪️ P/S — 0.15

▪️P/B — 3.87

▪️EPS — 288.4 р.

▪️EBITDA — 408.9 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 3.81

ℹ️ По метрикам акции стали стоить дешевле, чем в прошлом обзоре. Свежего отчета еще не выходило. Посмотрим новости, разберем график из нового.

🗞 Новостной фон

▪️X5 объявила предварительные результаты за 2025 год, в котором фиксирует рост выручки на 18,8%, из них +42,8% выручка цифровых бизнесов (6,2% от общей чистой выручки)

▪️Минфин устранил налоговые последствия при продаже акций X5

▪️X5 УВЕЛИЧИЛА ПРОДАЖИ ГОТОВОЙ ЕДЫ НА 38% ДО 99,4 МЛРД РУБЛЕЙ В 2025 ГОДУ

Финансовое здоровье, выручка, прибыль, долги — все в прошлом обзоре, отчета за 2025 год еще не было (только предварительный)

🔮 Будущее, оценки

▪️ 28 января ПСБ — 4220. 28 января ЦИFРА брокер — 3943 р. 28 января Тинькофф Инвестиции — 3300 р. Девять более старых прогнозов: от 3470 до 4500.

🤵‍♂️ Основные акционеры

47,9% — CTF Holdings S.A.

11.4% — Intertrust Trustees Ltd

🆚 Сравнение с конкурентами

Самая крупная по капитализации компания в своем секторе. По метрикам P/E и P/B оценивается дороже сектора, а по P/S дешевле сектора. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучше сектора, а по росту выручки за 5 лет в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды

2022 - 2024 — выплат не было. 2025 — 18,8%, 2026 — 12,16%.

Дивиденды довольно высокие. Фин. здоровье позволяет платить хорошие дивиденды.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ предсказывают потенциал роста. Однако после этот роста-отскока можно ждать еще одно движение вниз. Мои ожидания по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

Ждем отчет за 2025 год, чтобы иметь более точное понимание ситуации, но вероятно за 2025 год и за 9М2025 принципиальной разницы не будет. Тенденция — снижение прибыли, замедление темпов роста выручки. Думаю, что 2026 год еще принесет сложностей для компании, потому что покупательская способность снижается. Конечно, люди не уйдут из магазинов, но откажутся от более дорогих товаров, которые могут генерировать повышенную маржу в магазине. В целом я думаю, что это хорошая компания, которая находится в сложных экономических условиях в рамках экономики страны, 2026 год вероятно будет слабый, но улучшения начнутся в 2027. В этом году можно искать точки входа, вероятно во второй половине.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб