В «Известиях» вышли данные от участников рынка: около 20–25% рынка корпоративных облигаций сейчас в зоне повышенного дефолтного риска. Почти каждая 5я облигация! Для сравнения: год назад было 15–18%.
О чём это говорит:
✴️Высокая ключевая ставка (была 21%) сделала рефинансирование долгов для компаний очень дорогим — до 26–35% годовых.
✴️Некоторые компании направляют привлечённые деньги не на развитие, а на обслуживание старых займов.
✴️В зоне риска — второй и третий эшелоны, малый и средний бизнес, девелопмент ("Самолет", держись), торговля, логистика. Даже некоторые облигации с рейтингом А
Что это значит для нас:
Если облигация обещает доходность сильно выше рынка (те же 30–32%) — это не подарок, а компенсация за риск🦖. И если что-то пойдёт не так, инвестор в очереди кредиторов — третья очередь. Шансы вернуть деньги невелики.
2025 год поставил рекорд, но со знаком минус. Зафиксировано 48 случаев неисполнения обязательств (дефолты).
Дополнительный фактор риска — объем предстоящих погашений: в 2026 г. он составляет около 4,9–6 трлн рублей, и значительная часть выплат приходится на конец года.
У меня есть облигации с погашением в этом году. А у вас? А первое полное погашение облигации в моем портфеле было в январе, забавная история, расскажу.
Дефолт по облигациям означает, что компания не выплатила купон или не вернула номинал в срок. Если обязательства не исполняются более 10 рабочих дней, инвестор получает право требовать досрочного погашения. Его обычно подают через брокера, а дальше оно проходит через Национальный расчетный депозитарий, пояснила Мария Романцова.
В моём портфеле ОФЗ 37,65%. Да, доходность ниже, но я понимаю, кому даю в долг😉 И относительно сплю спокойно🤣
Дефолты коснулись ваших портфелей?
У меня на данный момент болтается Нафтатранс Плюс, хорошо 2 шт. всего. Участвовала в первом ОСВО, тогда не набрали кворум. По БО-07 есть подвижки, надо узнать, что по БО-05.
#облигации
#инвестиции
