К началу 2026 года просроченная задолженность граждан по необеспеченным кредитам достигла 1,65 трлн рублей — это +30% за год и исторический максимум.
📊 Ключевые цифры:
• Доля проблемных потребкредитов — 4,6%
• Это максимум за 5 лет
• В 4 раза выше, чем по ипотеке
• Одобрение новых кредитов — всего 17–18% (одобряют меньше 1 из 5 заявок)
⸻
🔍 Почему это произошло
1️⃣ Кредитный бум 2023–2024
Банки активно раздавали необеспеченные кредиты, в том числе:
• заемщикам без кредитной истории
• клиентам с высокой долговой нагрузкой
Сейчас эти кредиты «дозрели» — и часть из них пошла в просрочку.
2️⃣ Высокая инфляция
В начале 2025 года инфляция превышала 10%, реальные доходы населения просели, а платежи по кредитам — нет.
3️⃣ Отсутствие залога
Потребкредиты и кредитные карты — самый рискованный сегмент. Не случайно ипотека выглядит в разы стабильнее.
⸻
⚖️ Насколько всё это опасно?
Если смотреть исторически, ситуация пока не критическая:
• В 2015 году доля просрочки превышала 8%
• Сейчас — почти вдвое ниже
• Банки заранее сформировали резервы, что снижает риск системного кризиса
Но ⚠️ темпы роста настораживают. Рост почти на треть за год — это сигнал о снижении платежеспособности части населения.
⸻
🏦 Что это значит для банков
• Ужесточение скоринга и условий
• Сокращение выдач
• Давление на прибыль банков с большим розничным портфелем
• Рост интереса к корпоративному и обеспеченному кредитованию
⸻
💼 Что важно инвестору
✔️ Акции банков
Сильнее всего под давлением:
• банки с фокусом на необеспеченную розницу
• МФО и финтех с агрессивным ростом
Более устойчивы:
• крупные системные банки
• игроки с высокой долей ипотеки и бизнеса
✔️ Облигации
• Рост просрочки → риск ухудшения качества портфелей
• Важно смотреть на резервы, достаточность капитала и NPL в отчетности
✔️ Макроэкономический сигнал
Проблемы с потребкредитами — это:
• замедление потребления
• давление на розницу и сервисы
• аргумент в пользу защитных активов и диверсификации
⸻
🧠 Вывод
Мы не в кризисе, но находимся в фазе охлаждения.
Кредитный цикл развернулся, и рынок постепенно возвращается к более жестким и здоровым условиям.
📌 Для инвестора это не повод для паники, а повод:
• внимательнее смотреть на банковский сектор
• избегать слепой веры в «вечный рост потребления»
• держать портфель сбалансированным
А как ты считаешь — это временный эффект или начало более глубокой перестройки кредитного рынка? 💬
———
Спасибо каждому, кто дочитал пост до конца, каждый мой пост - большая работа, буду рад, если в качестве благодарности вы подпишитесь и поставите реакции 🫂❤️
