FabricаONE.АI: рост, M&A и подготовка к IPO

Как успели догадаться исходя из название с ИИ — речь пойдет о чем-то стильном, модном и технологичном👍

FabricаONE.АI — российский разработчик ПО на базе ИИ, который строит вертикально-интегрированную модель: от консалтинга и стратегии до внедрения, поддержки и собственных продуктов.

Работают с крупным бизнесом и госсектором: промышленность, финансы, ретейл. Внедряют ИИ «по-взрослому», а не продают «витринные» кейсы.

🔸Ключевая идея - продавать не отдельные услуги, а конечный результат для заказчика:

— стратегия и консалтинг

— разработка (заказная и тиражная)

— внедрение и интеграция

— поддержка и обучение

Все внутри одной группы. И все - с поддержкой технологий ИИ, которые помогают сокращать время разработки и стоимость для клиента, а значит - повышать маржинальность бизнеса.

🔸Рост за счет структурных факторов.

По оценкам Б1:

— заказная разработка — 164 млрд руб.

— тиражное ПО — 533 млрд руб.

Оба сегмента растут двузначными темпами. Ибо цифровизация экономики неизбежна.

Еще один драйвер для компании -  огромный запрос бизнеса на ИИ. Важно, что компания делает ставку на инструменты, которые повышают производительность и прибыль бизнеса. Решает конкретные задачи, в общем.

🧩Финансовые результаты за 2025 по МСФО:

— выручка: 25,5 млрд руб. (+12,9%)

— скорр. EBITDA: 4,8 млрд руб. (+21,7%)

— рентабельность EBITDA: 18,8% (+1,3 п.п.)

— чистая прибыль: около 3 млрд руб. (+4,6%)

— чистый долг / EBITDA: 0,28x

🔸Почему случился рост:

— прирост органического спроса (цифровизация + ИИ)

— M&A (расширение экспертизы и продуктового портфеля для создания полносервисной модели)

🧩 EBITDA растет быстрее выручки — это отражает движение в сторону более маржинальной модели.

🧩 Компания перестраивает портфель в сторону более маржинальных продуктов — инвестирует в собственные AI-инструменты разработки и долгосрочные технологические партнерства

🧩Важно понимать, что часть давления на прибыль — из-за роста амортизации и изменений в налогах для IT.

🧩При этом долговая нагрузка остается почти нулевой, т.к.рост финансируется в основном из операционного потока.

🔸M&A как часть стратегии. Разберемся и тут.

Собирают комплексный бизнес через сделки: покупают не выручку, а экспертизу и недостающие компетенции, а каждая сделка — «пазл» в полной сервисной модели.

В результате компания формирует модель «единого окна» для цифровизации заказчиков - крупнейших компаний из разных секторов экономики.

🔸Сегменты: где рост сильнее?

— заказная разработка — основной объем..

— продукты (тиражное и промышленное ПО) — самый быстрый рост (выручка +27%, EBITDA +55%).

— ИТ-консалтинг — то звено, которое и замыкает полносервисную цепочку, создавая комплексное предложение.

🧩 При этом  продуктовый сегмент становится ключевым драйвером повышения рентабельности.

🔮 Прогноз. Компания ожидает:

— среднесрочный рост выручки: 18–22% в год

— рост продуктового сегмента: до 30–35%

— EBITDA margin: 19–21% в 2026, до 24–28% в среднесрочной перспективе

— чистый долг / EBITDA: не выше 1x (ну красота же!!!)

🔮 Компания подтверждает планы IPO, но без конкретных сроков.

Со стороны это выглядит как грамотная подготовка заранее, а не «выход любой ценой», лишь бы «денег собрать».

Получается, что в перспективе с такой полносервисной моделью компания может войти в топ рынка ИИ-решений в стране👍