$FEES отчёт за январь–июнь 2026 г

📈 Ключевые моменты

Выручка за полугодие‑2026 196 814 952 тыс. руб. против 175 634 950 тыс. руб. годом ранее. Рост на 12,1% и это при том, что себестоимость продаж тоже подросла: с 100 971 273 до 112 832 969 тыс. руб. (на 11,7%).

Валовая прибыль 83 981 983 тыс. руб. (2026) против 74 663 677 тыс. руб. (2025).

Прибыль от продаж 77 996 895 тыс. руб. (2026) против 69 281 987 тыс. руб. (2025). Рост на 12,6% и это при росте управленческих расходов с 5 381 690 до 5 985 088 тыс. руб. (на 11,2%).

Прибыль до налогообложения 86 208 179 тыс. руб. (2026) против 97 814 772 тыс. руб. (2025).

Прочие расходы: с 20 108 030 до 53 981 369 тыс. руб. (рост в 2,68 раза).

Чистая прибыль 64 728 751 тыс. руб. (2026) против 78 999 100 тыс. руб. (2025).

Базовая прибыль на акцию 0,0282 руб. (2026) против 0,0344 руб. (2025), падение на 18,0%

Проценты к получению 10 656 582 тыс. руб. (2026) против 11 627 986 тыс. руб. (2025).

Налог на прибыль 21 485 480 тыс. руб. (2026) против 18 815 662 тыс. руб. (2025).

Текущий налог 2 744 102 тыс. руб. (2026) против 1 068 364 тыс. руб. (2025).

📊 Ключевые моменты без цифр

• Выручка и валовая прибыль растут.

• Чистая прибыль и прибыль на акцию упали на 18% это не есть гуд, так сказать.

• Фундаментальных изменений в бизнес-модели не наблюдается.

• Рост выручки за счёт индексации тарифов .

🛡️ Конкурентное преимущество и риски

Конкурентное преимущество «ФСК – Россети» в монопольном положении на рынке передачи электроэнергии, масштабе и доступе к государственным инвестициям.

Риски:

• Операционные - рост себестоимости, износ инфраструктуры.

• Финансовые - рост налоговой нагрузки, волатильность прочих расходов.

💡Техническая картина

Локальный тренд -  восходящий (day).  Стохастик в районе зоны перекупленности. ADX говорит о устойчивом восходящем тренде. При закрытии ниже 0,05218  возможен  сценарий разворота (в шорт). При смене тренда  вероятен поход до 0,04883. 

🔹 ‎#аналитика