Фонды денежного рынка становятся всё более популярными среди инвесторов, предпочитающих спокойную торговлю. Привлекательность этих инструментов объясняется их высокой ликвидностью и низкими рисками. В этой статье рассмотрим, во что обходятся операции с паями фондов такого типа для инвестора.
Стоимость торговли складывается из биржевых комиссий, комиссий брокера, комиссий спецдепозитария, регистратора, аудитора, комиссий за управление и расходов. Эти суммы обычно не списывается отдельными операциями, а включены в стоимость паев.
В качестве примера приведу состав комиссий одного из таких крупнейших фондов БПИФ SBMM. Им управляет дочерняя компания Сбера (Первая Управляющая компания).
В стоимость пая этого фонда включены комиссия за управление (0,2% от среднегодовой стоимости чистых активов), комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора (не более 0,013% от среднегодовой стоимости чистых активов) и прочие расходы (не более 0,12% от среднегодовой стоимости чистых активов).
Эффективность торговли может зависеть и от индикатора, которому следует управление торговлей активами фонда. В качестве такого бенчмарка обычно используется какой-либо известный индекс.
Фонды денежного рынка обычно привязаны к ставке RUSFAR или RUONIA. Обе эти ставки обеспечивают доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. На момент написания статьи ставка RUSFAR 15,3%, RUONIA 15,25%. Различие незначительное. Однако за использование RUSFAR фонды платят комиссию.
Например, фонд LQDT привязан к ставке RUSFAR, а SBMM – к RUONIA. Поэтому можно ожидать, что доходность SBMM будет несколько выше.
Есть фонды, которые следуют своим индексам (TINFAI у Т-Банка).
Ниже представлены обобщенные данные о комиссиях наиболее популярных фондов, которые удалось почерпнуть из открытых источников.
1.БПИФ Ликвидность УК ВИМ (LQDT) Комиссия за управление может составлять около 0,35–0,50% годовых от суммы активов. Эти расходы покрывают затраты на управление фондом, включая операционные издержки и вознаграждение управляющей компании.
2.АТОН – Накопительный в рублях (AMNR). Обычно такие фонды имеют комиссию порядка 0,6–0,8%. Эта комиссия включает оплату услуг управляющей компании и других связанных расходов.
3.БПИФ Альфа Денежный рынок (AKMM). Для фондов денежного рынка комиссия чаще всего находится в диапазоне 0,25–0,40%. Такие фонды считаются низкозатратными, поскольку операции с денежными инструментами требуют меньших усилий по управлению.
4.БПИФ Первая Сберегательный (SBMM). Всего 0,333% от среднегодовой стоимости чистых активов.
5.БПИФ БКС Денежный рынок (BCSD). Комиссии за подобные фонды обычно варьируются от 0,30 до 0,45%, что также отражает низкую стоимость управления денежными рынками.
Эти цифры дают ориентир. Они могут варьироваться в зависимости от условий конкретного договора и политики управляющей компании. Перед покупкой паев стоит изучить проспекты эмиссий и условия фондов, чтобы точно узнать текущие комиссии и другие важные параметры.