Через Ормузский пролив проходит пятая часть углеводородов. При этом у пролива почти нет альтернатив, поэтому его закрытие лигит рынок минимум 11.6 млн барр. нефти в день.
Перекрытие пролива, по нашим оценкам, приведет к росту цены Brent до 93 долл./барр. и усилит позиции российской нефти на рынках Азии. С учетом того, что Китай и Индия импортируют через пролив около 7,4 млн барр./сут. нефти (по данным EIA на 1к25), в случае закрытия пролива часть этих объемов может быть компенсирована российской нефтью, что окажет положительное влияние на дисконты российских сортов.
Одновременно потенциальный рост ставок фрахта, составляющих примерно 25% текущего дисконта для Urals и около 15% для ВСТО, будет частично снижать этот положительный эффект.
