Вся неделя у инвесторов прошла в ожидании решения по ставке ЦБ. Эльвира Набиулина рынок разочаровала и показала, что ЦБ готов действовать жестко.
ЦБ сильно зажат в тиски крупным бизнесом и бюджетом.
В бюджете жуткий дефицит, вроде деньги нужно печатать, но нельзя. Налогов бы еще собрать, но это может дать обратный эффект. Ещё и население начало кредиты набирать зачем-то…
Прилеты по НПЗ приводят к росту цен на все виды топлива, что ляжет в цены всего и вся. И снова здравствуйте… инфляция тут как тут.
Оптимисты говорят, что в июле ставку могут снизить до 14%, а потом все… пауза.
Я склонен думать, что ставку могут и не снизить вообще до осени, поэтому начал поглядывать в сторону надежных флоатеров, которые сейчас торгуются по доходности выше фиксов той же компании.
Не один я так начал думать, в пятницу наблюдал повышенный спрос на флоатеры в стаканах. Ну и сам поучаствовал.
Покупка облигаций с плавающей ставкой - это защита от возможного разворота политики ЦБ. А валютные бумаги защищают от возможного ослабления рубля.
Наш фондовый рынок нашел очередное дно по индексу IMOEXF, просев до 2410. Удивили всех длинные ОФЗ, которые уже дают 15,2% доходности.
Кто-то начал их покупать, я не так оптимистичен. Крупные заявку на продажу убеждают меня в том, что можем увидеть и 15,5% уже в июле.
Я продолжил подготовку к отпуску и сокращение в портфеле долей явных ВДО. Докупаю бумаги более надежных эми. Это сказывается на доходности портфеля, но надежность в приориртете.
Интересных размещений на неделе не было. На следующей возможно, где-то поучаствую, но вау-идей нет.
На неделе зафиналил очередной поток обучения по работе с землей, в четверг продал участок в Саратове и провёл веб с разбором 10 критериев оценки облигаций в закрытом клубе.
Что продал из-за снижения YTM:
🔺 ТрансКо2P3 RU000A10F470 - сократил до 0,7% портфеля;
🔺 Систем2P14 RU000A10FA72 - продал АФК до 3,9% портфеля для покупки их прокси АЛМ01Р1 RU000A10FG84;
🔺 sГТЛК 2P-9 RU000A10C6F7 - продал все бумаги;
Что продал для повышения надежности портфеля:
🔺 ЛЕГЕНДА2P7 RU000A10FBB3 - продал все бумаги
🔺 АЛЬЯНС 1P9 RU000A10EN78 - сократил до 0,45%
🔺 ТАЛЬВЕН Б1 RU000A10DSX6 сократил до 0,5%
🔺 ЮУЛЦ 1Р1 RU000A10D3P2 - сократил долю до 0,8%
🔺 ПРГРС 1Р1 RU000A10EXG9 - продал все
🔺 Йуми Б01 RU000A10ENA3 - сократил до 0,5%
🔺 КЛВЗ 1P05 RU000A10FBR9 - сократил долю до 1,1%
🔺 ЭЛРЕШ 1Р3 RU000A10ECY6 - продал все бумаги
Планомерно наращиваю долю надежных бумаг в своем портфеле. Докупаю долларовые бумаги, а также короткие (~ 1 год) флоатеры от надежных компаний.
Получил на размещении:
✅ ОДК1Р03 RU000A10FG76 (А+ / 2,95 / 16,5% / 17.95% / М) - как и планировал покупал в день старта торгов. Взял на 3% портфеля со средней 997 рублей за бумагу
✅ АЛМ01Р1 RU000A10FG84 (А / 1,97 / 17,5% / 19,43% / М) - 313 бумаг получил по номиналу, еще 311 докупил под номиналом на страте торгов. При YTM 19,4% отличная покупка прокси АФК
Докупал в портфель:
✅ Селигдар7Р RU000A10D3X6 (АА- / 1,29 / КС+4,50% / ~18,3% / М) - флоатер для диверсификации (0,9% портфеля)
✅ АйДиКол1P6 RU000A10D4V8 и АйДиКол1P7 RU000A10EDV0 - уже 6,85% в портфеле.
✅ СТМ 1P4 RU000A1082Y8 (А / 2,72 / 17,85% / 18,1% / М) - уже 4,85% в портфеле.
✅ $ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 (А / 2 / 12% / 12,55% / М) - довел долю до 4,83% портфеля.
На сдачу покупал:
✅ АПРИ 2Р12 RU000A10DZH4 (ВВВ- / 3,39 / 25% / 26,82%/ М) - 0,35% в портфеле
✅ ПолипП2Б13 RU000A10DZK8 (А / 1,49 / 19,45% / 18,3% / М)
Структура портфеля на 19.06.2026:
🟡 Облигации 99,1% (ВДО 35,5%, А-ААА 56%, ОФЗ 0,5% , валюта 8%)
🟡 Акции 0,9%
🟡 БПИФ 0%
🟡 Рубли 0%
➖ Среднегодовая доходность портфеля (XIRR) - 19,16%
➖ Текущая доходность облигаций - 19,81%
➖ Эффективная доходность к погашению - 20,56%
Доход по облигациям на год вперед: 169 785 рублей в месяц или 5 582 в день (рост на 1,5%).
⏺ Цель 1 - 100000 рублей
⏺ Цель 2 - 125000 рублей
⏺ Цель 3 - 150000 рублей
⏺ Цель 4 - 175000 рублей
⏺ МЕГА Цель - 200000 рублей