OZON позитивно отчитался по МСФО за 2025 q4:
- GMV +33% г/г
- Выручка +43.3% г/г
- EBITDA +203.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA 12.5% г/г, против 5.9% годом ранее
- Чистая прибыль 3.7 млрд руб, против убытка 17.6 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 47.4 млрд руб (4.6% от капитализации)
- FCF годовой -91.3 млрд руб (-8.8% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 10.6х, EV/EBITDA annualized: 9.2x, против среднего исторического 23.8х
Прирост фунд. стоимости LTM увеличился с 61% до 63%
Прирост фунд. стоимости (2 years period) снизился с 51% до 50%
Прогноз менеджмента на 2026 год:
- Оборот (GMV) +25-30% г/г
- Скорр. EBITDA 200 млрд руб (+28% г/г)
- Выйдет в чистую прибыль по 2026 году (в 2025 году -0.9 млрд руб)
EV/скорр. EBITDA 2026: 7.1х
Акции в моменте реагируют ростом на 0.2%, против индекса Мосбиржи +0.04%