1. Какие компании выигрывают от ситуации?
🔵нефтегазовый сектор
-нефтянка Роснефть, Лукойл, Татнефть и другие
- газовые компании - прежде всего Новатэк, косвенно Газпром
🔵транспортные компании и хабы
- Совкомфлот
- косвенно Транснефть, НМТП, ДВМП
🔵удобрения
- Фосагро, Акрон, Куйбышевазот
🔵алюминий
- Русал
Косвенно выигрывает весь российский рынок из-за потенциальной нормализации бюджета при высоких ценах на нефть.
2. Как акции-бенефициары чувствуют себя с 28 феврала (основные)
Смотрите подробно на картинке. Основной рост дали Роснефть, Татнефть, Совкомфлот, Новатэк, Русал, Лукойл, ДВМП.
3. Кого не поздно купить?
Сейчас формируется совокупность событий:
- трек на понижение ставки
- мирный трек
- трек на обесценение рубля
- Ближневосточный конфликт
- стабилизация цен на нефть
Самый безопасный вариант - искать активы, которые выигрывают не только в ближневосточном конфликте, но и имеют дополнительные драйверы роста (дивиденды, выигрывают от снижения ставки - из-за высокого долга или дивидендов, выигрывают от позитивных новостей по мирному треку). С учетом низкой ликвидности на рынке завершение конфликта на Ближнем Востоке и стабилизация котировок на нефть/газ, может вызвать фиксацию на активы.
Когда это произойдет сказать сложно, в целом я скорее настроена негативно и считаю, что конфликт быстро не закончится. Однако волатильность на новостях и слухах может быть высокой. Кроме того, ухудшают анализ и прогнозирование участившиеся атаки на имущество вышеуказанных компаний.
В целом, покупая бенефициаров конфликта необходимо быть готовыми к тому, что ситуация может быстро меняться. Нефтегазовый сектор как будто бы покупать поздновато (кроме Сургут п), мне нравится бизнес Фосагро, но они уже подросли и находятся практически на максимальных значениях (психологически покупать сложно), Акрон и Куйбашевский Азот - низколиквидные. Транснефть и НМТП пока в портфеле, но атаки на объекты делают оценку менее предсказуемой. Совкомфлот - отдельные спекуляции купил/продал. Русал - рискованная, но перспективная идея и под БВ, и под снижение ставки, и под идею роста потребностей в алюминии.