Иногда инвестиционный портфель — это не про «купить акции», а про выстроенную финансовую систему под конкретные жизненные цели.
Разберём реальный пример
Цели портфеля
— долгосрочный капитал на образование ребёнка
— финансовая подушка безопасности
— защита от девальвации рубля
Размер портфеля: более 4 млн ₽
Риск-профиль: выше среднего, без использования плечей и заёмных средств.
Дополнительные активы: квартира и автомобиль.
Структура портфеля
Облигации (для доходности и стабильности)
• Замещающие облигации Газпрома и НорНикеля — привязка к валюте, доходность >6% в $
• Облигации Мосгорломбарда — высокая доходность (>20% годовых) но и риск выше
Драгоценные металлы
• Полюс Золото — ставка на рост золота как защитного актива
Недвидимость (без покупки квартир)
• ЗПИФы недвижимости (Рентал Про, Парус) — склады и арендный бизнес с регулярными выплатами. Низкий порог входа вместо покупки целой квартиры.
IT и рост
• Яндекс, Ozon, Headhunter — ставка на сильные IT-экосистемы, которые растут даже в стагнирующей экономике.
Финансовый сектор
• Сбербанк (префы) — ключевая позиция портфеля
• Ренессанс Страхование — идея на переоценку облигационного портфеля компании
️ Сырьевики и экспортёры
• Роснефть, Норильский Никель, НКНХ
• Сургутнефтегаз (префы) — классическая защита от девальвации (кубышка в валюте)
Потребительский сектор
• X5 — крупнейший ритейлер, устойчивый денежный поток
Ликвидность (подушка)
• Фонд LQDT — аналог коротких облигаций, чтобы деньги всегда были доступны
Сработало отлично:
• Золото (Полюс) — защитный актив снова подтвердил роль.
• Банки (Сбер) — оказались сильнее ожиданий, несмотря на риски.
• IT-сектор — Яндекс, Ozon и Headhunter продолжают рост.
• ЗПИФы недвижимости — удобная альтернатива покупке квартир.
Ошибки и выводы
1. Высокая ставка — аномалия
Сейчас облигации и депозиты дают аномально высокую доходность (исторически это редкость). Но долгосрочно акции почти всегда обгоняют облигации. Вопрос только в психологической устойчивости.
2. Нефтянка подвела
Роснефть, НКНХ пострадали из-за крепкого рубля и снижения цен на нефть.
3. Долгие ожидания
Некоторые идеи (как НКНХ) требуют слишком много терпения — результат приходит не сразу.
4. Валютная защита не сработала быстро
Пока рубль стабилен, защита от девальвации (Сургут преф, замещайки) работает медленно.
Почему портфель собран вручную, а не в индекс
В российском индексе (IMOEX) слишком большой вес у отдельных компаний (например, Газпром, Сбер, Лукойл). Это искажает реальную картину. Поэтому инвестор выбрал ограниченное число понятных эмитентов, чьи отчёты можно глубоко анализировать.
Главный вывод
Инвестиции начинают работать только тогда, когда портфель собирается под цели человека, а не под новости рынка. Финансовая система всегда сильнее хаотичных решений.
Хотите научиться собирать портфель под свои цели по научному методу? Первый урок бесплатно — ссылка в описании канала
T.me/stoimost_invest
