#облигации #подборкаоблиг #валютныеоблиги

💵 Валютные облигации: портфель на 17 марта

В условиях ожидаемого ослабления рубля валютные облигации остаются одним из инструментов для защиты капитала и получения дополнительной доходности. Прогнозируется, что к концу 2026 года курс доллара вырастет до 84-90 рублей, что даст курсовую прибыль около 5-10% для рублевого инвестора. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки ФРС США (более чем на 1%) может поддержать котировки валютных бумаг.

Прогноз по доходности:

· В рублях: до 32% годовых

· В валюте: до 26% годовых

Рекомендуемый состав портфеля (на 17 марта 2026):

· TCS-perp2 — валюта USD, цена 77,29% от номинала, ожидаемая доходность 7,76%

· ОФЗ 33 CNY — валюта CNY, цена 98,15% от номинала, ожидаемая доходность 7,47%

· Борец Капитал ЗО-2026 USD — валюта USD, цена 94,45% от номинала, ожидаемая доходность 18,83%

· Газпром нефть серия 006P-01R EUR — валюта EUR, цена 99,95% от номинала, ожидаемая доходность 7,88%

· ГТЛК ЗО28Д — валюта рублевый эквивалент?, цена 93,36% от номинала, ожидаемая доходность 8,74%

· ИнвКЦ 1Р1 — валюта рублевый эквивалент?, цена 100,90% от номинала, ожидаемая доходность 12,23%

· ПИК-Корпорация 001Р-05 USD — валюта USD, цена 98,53% от номинала, ожидаемая доходность 8,05%

Основные риски:

· Валютный риск — при укреплении рубля валютная прибыль может нивелироваться.

· Кредитный риск — высокая доходность (например, у «Борец Капитал») подразумевает повышенные риски эмитента.

· Геополитические риски — возможные санкции и ограничения на выплаты по валютным бумагам российских компаний.

Не ИИР

А какие облигации есть в вашем портфеле?