Результаты Новатэка

Вышли операционные результаты за 9 месяцев 2026 года у Новатэка🔋:

[1] Нормально так качают, Арктик СПГ - 2 хорошо отрабатывает, правда нужно учитывать низкую базу прошлого года по нему.

[2] Cильно не понравился финансовый результат за 1 полугодие 2026 года  - провалились по EBITDA и чистой прибыли несмотря на прекрасную конъюнктуру, работу Арктик СПГ - 2 и снижение НДПИ у Ямал СПГ.

Второе полугодие будет сильно лучше, но есть ОГРОМНЫЙ НЕГАТИВНЫЙ НЮАНС.

[3] Негативный нюанс заключается в приближение 2027 года - ЕС твердо и четко настроен отказаться от импорта российского СПГ (в первую очередь от Новатэка).

Если бы не пункт [3], то акции можно было бы спокойно держать по текущим в портфеле, а так цена акции выглядит справедливой - позитивная рыночная конъюнктура перекрывается утратой ключевого рынка сбыта.

Компания закрылась от инвесторов, поэтому финансовые результаты за 9 месяцев нам не покажут, только за полный 2026 год, но уже в 2027 году.

#БазарРазбор