СД третий год подряд рекомендовал дивиденды в размере 35₽ или 15,3% доходности. ГОСА состоится 23 июня. Будет очень странно если не одобрят, а отсечка 9 июля.
МТС представила сильный отчет за 1 квартал 2026 года, который в очередной раз подтверждает устойчивость бизнеса даже в условиях высокой ставки и дорогого фондирования.
📑 Общая выручка группы выросла на 14,7% г/г и достигла 201,3 млрд ₽, а OIBDA прибавила 18% — до 74,7 млрд ₽. Особенно важно, что чистая прибыль выросла сразу на 46,4% г/г и составила 7,2 млрд ₽.
Основной драйвер — телеком-сегмент. Доходы от услуг связи выросли до 130,3 млрд ₽ (+15% г/г), а абонентская база в России увеличилась на 11 млн пользователей — до 83,8 млн. Компания продолжает уверенно наращивать B2B-направление, цифровые сервисы и межоператорский бизнес. При этом МТС уже давно перестала быть просто оператором связи.
Финтех также показывает отличную динамику, выручка направления выросла на 18,4%, а чистая прибыль банка составила 2,5 млрд ₽ — рост в 2,6 раза год к году. Кредитный портфель достиг 325,7 млрд ₽. Дополнительно радует развитие рекламного сегмента и медиасервисов: выручка AdTech выросла до 15,3 млрд ₽, а количество пользователей OTT-платформ достигло 10,9 млн человек.
❗️Да, долговая нагрузка остается высокой, чистый долг составил 451,5 млрд ₽. Но здесь важно смотреть глубже, показатель Net Debt/OIBDA снизился до 1,6х, а сама компания активно рефинансирует дорогие кредиты через облигации с более комфортными условиями. Менеджмент прямо делает ставку на постепенное снижение ключевой ставки и удлинение долгового портфеля.
✍️ Лично держу компанию на долгосрочном счете и только планирую докупать. Так как для меня в целом понятный и перспективный бизнес, плюс хорошие отчеты из года в год, не смотря на рост долговой разгрузки.
Но тут вопрос снижения ставки и адаптации бизнеса под новые реалии.
На мой взгляд, $MTSS сейчас выглядит как одна из самых стабильных дивидендных историй на российском рынке, сильный денежный поток, понятная стратегия, дивиденды выше рынка и постепенная трансформация в полноценную цифровую экосистему. Если цикл снижения ставки действительно продолжится, то компания сможет существенно снизить давление процентных расходов и показать еще более сильные результаты в ближайшие годы.
Подпишись на меня,чтобы быть в курсе, когда я открываю новую позицию
Также в канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚
