Ситуация на рынке зависит от:
- потока ликвидности
- соотношения страха и жадности
На бирже она течет туда, где оптимальнее риск - доходность
Ранее экономики Америки и Европы росли в том числе за роста производительности труда- станки становились все лучше, но потом поняли, что в Азии рабочим можно платить в 4 раза меньше, а вот соц обязательства, обещанные леваками-соц-демами-меньшевиками никуда не делись, долги выросли колоссально, сегодня до 70% нового долга идет на рефинансирование
Срок погашения долга в мире 5-6 лет, поэтому цикл ликвидности живет в среднем 60- 72 месяца.
Правительства обеспечивают ликвидность для рефинансирования долга, а раз так, то и коррекция - шанс купить, что доказал Американский индекс отскоком обратно вверх после падения на 15%
Однако Долг растет еще и за счет Китая- где рост падает, а кредиты растут, а демография также показывает огромное старение и падение рождаемости в пол
Мы с вами наблюдаем монетарную инфляция- обесценение фиатных валют= следствие высокого долга и попытки его сдуть, а также ковида
Раньше рост реальной безрисковой ставки приводил к распродаже золота, однако теперь нет
Активные управляющие 30 лет назад отвечали за 80%
оборота в акциях, розница за 10%. Сегодня у розницы 17%. Доля пассивных стратегий в активах около 50%
Американский индекс переоценен- но остаются стоимостные value ETF и тот же Berkshire, валютные облигации поддерживают ликвидность в вашем портфеле- но вряд ли дадут много заработать, золото- лишь хэдж- эти 3 класса активов формируют ваш портфель по научному методу Гарри Марковица и Юджина Фамы. Также недвижимость формирует ваше благосостояние, являясь неликвидным инструментом
И помните, правительства не в одной лодке с нами- их цель обслужить долги- а значит изъять больше налогов и обесценивать валюту, что снизит давление на гос долг. Мало какие инвесторы сделали огромный капитал лишь на облигациях, даже в 1970е Баффет продолжал покупать акции, ставка ФРС на пике достигала 18%, но и покупать переоцененные акции рисково- балансируйте ваш портфель, не предсказывайте цен на золото, серебро, платину, палладий, никель, литий, кобальт, нефть- предсказать цену почти нереально, да и не должна ценна пара видов сырья определять доходность вашего портфеля
Выпуск бумажных денег — это принудительный займ у народа - Джон Милль
как построить портфель с научной точки зрения лично под вас- смотрите в бесплатном видео
