Sunrun (RUN) устанавливает солнечные панели и домашние батареи. Клиенты оформляют долгосрочный лизинг, что снижает стартовые затраты, а Sunrun получает регулярные платежи и монетизирует налоговые льготы. Компания обслуживает более 1 млн клиентов и присутствует в большинстве ключевых штатов.
📈 Факторы инвестиционной привлекательности:
➖ Sunrun контролирует около 20% новых установок солнечных панелей и ~40% рынка домашних аккумуляторов. Модель подписки и масштабы бизнеса позволяют использовать налоговые стимулы и предлагать низкий порог входа, а уход конкурентов (SunPower, Sunnova) открывает возможности для увеличения доли рынка.
➖ Около 70% новых клиентов подключают системы накопления, а Sunrun обеспечивает 42% новых установок батарей. Программа виртуальных электростанций (VPP) превращает накопленную энергию в коммерческий продукт, укрепляя маржу.
➖ Власти сохранили 30%-ный налоговый кредит до 2032 года, рост тарифов на электроэнергию повышает привлекательность систем с батареями, компания сотрудничает с коммунальными предприятиями, автопроизводителями и застройщиками.
🎯 Целевая цена: 23$
