📱 Яндекс, аналитика по компании #YDEX #обзор

Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор Яндекса делал 17 октября, тогда акции стоили 4044 р. находились в коррекции, я ожидал роста до 4600. По факту все так и получилось, в моменте акции росли даже выше до 4800. Сейчас торгуются по 4700, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 24.4B$

▪️ P/E — 33.54

▪️ P/S — 1.39

▪️P/B — 6.09

▪️EPS — 141.55 р.

▪️EBITDA — 213.1 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 8.08

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль и EBITDA, по P/E стали оцениваться дешевле, а по P/S и P/B дороже. Давайте посмотрим в детали отчета.

🗞 Новостной фон

▪️Для маркетплейсов может появиться новый налог в виде НДС на импорт крупных партий непродовольственных товаров — BFM

▪️Совкомбанк оценил направление автономного транспорта Яндекса — беспилотные такси и грузовики в 1,4 трлн ₽ — это втрое выше оценки Morgan Stanley в 2021 г.

▪️Яндекс арендовал у УК «Современные фонды недвижимости» 20 тыс. кв. м в центре Москвы. Ежегодная плата составит около 2 млрд руб.

▪️Банк России включил АО "Яндекс Финансовая Платформа" в реестр операторов финансовых платформ

▪️Яндекс принял решение о размещении 4,1 млн акций по закрытой подписке в рамках Программы мотивации (декабрь 2025)

▪️Яндекс покупает DIKIDI — платформу для управления бизнесом в сфере услуг

▪️Яндекс может продать сервис Авто.ру за ₽20-25 млрд. Переговоры о продаже ведутся с начала года. Среди потенциальных покупателей Сбер, Т-банк и Авито — Ъ

😎 Одна из самых активных компаний в плане корпоративных новостей на российском рынке.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 4%

▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ вырос на 5%

▪️Net Debt / EBITDA — 0.35, долговая нагрузка незначительная, не является проблемой

ℹ️ Финансовое здоровье отличное, но компания топчется на месте

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 23%, в 2024 росла на 37%

▪️Прибыль за 9М2025ТТМ выросла на 385% 🔥

▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ снизился на 4% 🙄

🔮 Будущее, оценки

▪️ БКС от 29 декабря 2025 — 5500. Альфа-Инвестиции от 5 ноября 2025 — 5370. Более старые прогнозы 6 шт. в диапазоне от 5300 до 6000 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

67,5% — АО "СОЛИД Менеджмент"

🤑 Дивиденды

С 2024 года начал платить дивиденды. 1.93% в 2024 году, 3.78% заплатили за 2025 год.

📈 Технический анализ

Сейчас ожидаю коррекцию судя индикаторам на дневном ТФ, после чего ожидаю продолжения роста. Цель в рамках года — 6000-6500, максимум 2022 года. Как я вижу ближайшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы

Компания и её отчетность не вызывает скуку. Тут всё любопытно. Что-то бесяче, что-то вызывающее восхищение. Рост выручки, скачок прибыли, низкий долг — восхищение. Слабый рост по СК, снижение FCF — легкое разочарование. Дивиденды и постоянное размывание доли за счет поощрение менеджмента — недоумение. Но собака лает, а караван идёт. Яндекс продолжает своё развитие как могут.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

🏦 Брокеры России

Финам | Т-Инвестиции | БКС

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб