📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (08.07.26): подтвердили кредитный рейтинг "ВВВ-" (прогноз стабильный)
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г: отсутствуют (ранее в 2026г и 2025г не наблюдалось)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент нет активных дел, где ООО "ЭкономЛизинг" является ответчиком
🟢 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Выручка +8% (339,2 млн / х2,0 кв/кв) ✅
2️⃣ Валовая прибыль +6% (272,2 млн / +93% кв/кв) – валовая маржа 80% (годом ранее 81,7%) ✅
3️⃣ Прибыль от продаж +5,9% (257 млн / +82,3% кв/кв) – управленческие расходы +10,1% (15,3 млн). Операционная маржа составила 75,8% (годом ранее 77,2%) ✅
4️⃣ Процентные расходы -9,8% (188,3 млн / х2,1 кв/кв) – снижение на фоне роста прибыли от продаж. Разница между показателями выросла с 47,9 млн до 83,9 млн ✅
5️⃣ Прочие доходы х2,5 (22,3 млн) и прочие расходы +94% (26,8 млн) – показатели раскрыты и не оказали существенного влияния на итоговую чистую прибыль ✅
6️⃣ EBIT +6,2% (252,4 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате - проценты к получению (EBIT LTM 538,6 млн)
7️⃣ EBITDA можно пренебречь из-за малого размера амортизации (-45,3% – 3,5 млн). Данные были взяты из пояснительных таблиц по расходам по обычным видам деятельности
8️⃣ Чистая прибыль +14,2% (53,9 млн / х2,3 кв/кв) – рентабельность составила 15,9% против 15,0% годом ранее ✅
🔴 ОДДС:
1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций:
CFO = -29,8 млн (1п2026г) / -71,5 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 41,7 млн
➖ Поступления -11,4% (957,6 млн) / Платежи -14,3% (987,4 млн)
2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: -4,0 млн (1п2026г) / -49,2 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 45,2 млн
➖ Положили на депозит 120,5 млн, а забрали от туда 144,7 млн, в том числе получили проценты 15,5 млн. С другой стороны заплатили 14,1 млн по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива
3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: +64 млн (1п2026г) / +146,6 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 82,6 млн
Компания демонстрирует по итогу 1п2026г чистый отток средств, который был компенсирован набором внешнего долга ❗️
4️⃣ За 1п2026г не платили дивидендов (за 1п2025г не платили)
5️⃣ Ретроспективно:
➖ 2022г: ОДП по итогу года положительный (+63,8 млн);
➖ 2023г: ОДП по итогу года отрицательный (-456,7 млн), рост платежей поставщикам за предметы лизинга (1,596 млрд);
➖ 2024г: ОДП по итогу года отрицательный (-419,6 млн), рост платежей поставщикам за предметы лизинга (1,855 млрд);
➖ 2025г: ОДП по итогу года отрицательный (-162 млн), снижение платежей поставщикам за предметы лизинга (1,679 млрд);
➖ 1п2026г: ОДП по итогу полугодия положительный (-29,8 млн), снижение платежей поставщикам за предметы лизинга (616,8 млн против 854,1 млн).
Вывод: по итогу года траты поставщикам за предметы лизинга могут будь еще ниже, ввиду кризиса чем годом ранее. ОДП при этом может выйти в плюс, поскольку за 1кв2026г был положительный.
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разобрал на этой неделе: РСБУ А Спэйс за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
