Результаты Новабев

На прошлой неделе НоваБев Групп $BELU - крупнейшая алкогольная компания России опубликовала финансовые результаты за 2025 г., показав уверенный рост большинства показателей (г/г): • Общий объем отгрузок в условиях стагнирующего рынка снизился незначительно до 15,8 млн дал (-2%) • Выручка увеличилась на 10% до 149,3 млрд руб. на фоне роста продаж высокомаржинальных премиальных брендов • Показатель EBITDA достиг 21,2 млрд руб. (+14%) • Чистая прибыль составила 5,2 млрд руб. (+13%) 🔔Отдельно стоит отметить динамику розничного сегмента «ВинЛаб»: • Выручка сети выросла на 9% до 95,1 млрд руб. • EBITDA составила 12,1 млрд руб. (+22%) • Количество торговых точек увеличилось на 7% до 2 175 Таким образом, мы считаем, что НоваБев Групп показала сильные результаты по итогам 2025 г., что подтверждает успешность вертикально-интегрированной бизнес-модели компании и диверсификации портфеля. Наконец, сегодня СД НоваБев рекомендовал дивиденды по итогам 2025 г. в размере 10 руб. / акция (доходность 2,5%). Суммарные выплаты за 2025 г. составят 30 руб./акция (дд около 7,6%), что является не самим высоким, но все же неплохим уровнем. 🔍Что касается перспектив компании, мы сохраняем позитивный взгляд на ее акции. Основными факторами роста могут стать дальнейшее увеличение доли премиального сегмента и потенциальное IPO «ВинЛаба», которое станет существенным драйвером роста капитализации всей группы. Важным является сохранение дивидендного фактора.