Softline опубликовала результаты за 3К25 и 9М25, и отчет снова подтвердил ключевой тренд последних двух лет: компания шаг за шагом перестраивает бизнес-модель, наращивая долю собственных решений, которые отличаются высокой маржинальностью и дают компании качественный рост.
Главное в отчёте
1. Валовая прибыль растёт уверенно
- За 3К25 валовая прибыль выросла до 9.8 млрд руб., это +19% год к году.
- За 9М25 27.2 млрд руб., рост +14%.
Самое важное, что растёт доля собственных решений, а это как раз тот сегмент, где маржа максимальная. В 3К25 валовая рентабельность собственных решений достигла 79%, что является рекордным уровнем.
Собственные решения, основной источник рентабельности
Компания разделяет бизнес на два направления:
- Собственные решения (ПО, облачные сервисы, кибербезопасность)
- Сторонние решения (дистрибуция и интеграция)
Тенденция отчётности понятная:
- Рентабельность собственных решений по итогам 9М25 37%
- Доля собственных решений в валовой прибыли выросла до 73%
- Продажи собственных решений выросли на 24%
То есть Софтлайн - уже давно не дистрибьютор, а IT-продуктовая компания с бОльшей частью валовой прибыли от собственных разработок. Если точнее, то за счет активных M&A Софтлайн - полноценный инвестиционно-технологический холдинг
Оборот растёт за счёт стратегических контрактов
- За 9 месяцев оборот вырос до 73.8 млрд руб. (+4%).
- Драйверы: мультивендорные контракты, синергии с приобретёнными компаниями, расширение участия в крупных гос- и корпоративных проектах.
Важно подчеркнуть: рост оборота идёт не просто за счёт масштабных интеграций, а за счёт увеличения доли собственных продуктов. Это напрямую повышает устойчивость бизнеса.
Что важно инвесторам прямо сейчас
1. Компания продолжает наращивать маржинальность.
Рентабельность растёт быстрее, чем оборот это лучший сигнал в IT-бизнесе.
2. Собственные решения становятся основным ядром Softline.
Соотношение валовой прибыли 73% в пользу собственных продуктов показывает, куда движется бизнес модель.
3. M&A остаётся ключевым драйвером.
Интеграция новоприобретённых структур даёт мощный эффект на валовую прибыль и расширение линейки решений.
Итог
Softline за 2025 год уверенно движется к статусу одного из крупнейших российских IT-разработчиков с высокой рентабельностью. Компания перешла от модели дистрибьютора к модели полноценного IT-холдинга, который формирует прибыль именно за счёт собственных технологий, а не перепродаж.
Рост валовой прибыли, рекордная рентабельность собственных решений и увеличение их доли ключевые сигналы для рынка.