Время ≠ деньги или где искать доходность сейчас.

🌐Многие российские (особенно начинающие) инвесторы, вдохновляясь западной литературой, пытаются применить классическую стратегию Buy & Hold на отечественном рынке. Однако, как показывает практика, слепое копирование подходов американских гуру в реалиях РФ - это путь к разочарованию.

🗽За океаном принцип "купи и держи" действительно работает. Благодаря диверсификации и стабильному экономическому росту, американский инвестор с вероятностью, близкой к 100%, получает стабильные 6-8% годовых даже при неудачном входе на горизонте 10-15 лет.

В России же всё с точностью до наоборот. Наш рынок отличается экстремальной волатильностью и критической зависимостью от сырьевых цен и геополитических шоков. Доходность здесь не сглаживается со временем, а, наоборот, дает колоссальный разброс. Так за 5 лет вы можете как получить убыток в 50%🛩, так и удвоить капитал🚀. Итоговый результат зависит не от долгосрочного тренда, а от той конкретной точки входа, которую вы выбрали. В таких условиях пассивный инвестор без управления портфелем превращается в игрока в рулетку.🎰

Самый опасный миф сторонников Buy & Hold - это утверждение, что за 10 лет акции обязательно растут в рублях. Формально статистика может быть сухой, но реальная покупательная способность капитала страдает. Российский инвестор пережил жесточайшие девальвации в 1998, 2008, 2014 и 2022 годах, а также хроническую инфляцию, которая систематически съедает реальную доходность портфеля.

〽️Итог плачевен: номинально ваш портфель может показывать скромный плюс, но в реальном выражении (с учетом обесценивания денег) вы окажетесь в глубоком минусе. Многие акции, такие как Газпром $GAZP , сейчас торгуются ниже цен 20-летней давности, что полностью разрушает догму о "справедливом росте с течением времени".

Можно сделать грустный вывод: в России стратегия Не "купи и держи", а "купи и надейся". Пассивный подход в акциях сегодня крайне опасен. Найти долгосрочный восходящий тренд практически невозможно. Именно поэтому в текущем цикле я, как инвестор, ориентируюсь на фиксированную доходность. Длинные ОФЗ (например 26238, 26247, 26250 и аналоги) выглядят намного привлекательнее. Высокая ключевая ставка делает длинные облигации не просто защитным инструментом, а реальным способом генерации прибыли. Доходность по ним сейчас высокая, она гарантирует прогнозируемый денежный поток и надежно защищает от хаотичной волатильности фондового рынка. Можно разбавить портфель и крепкими корпоративными историями с высоким рейтингом (Атомэнергопром, ГТЛК и др), либо субфедеральными облигациями, а также облигациями в валютном эквиваленте (доллар, юань).

Подводя итог можно сказать, что на российском рынке акций нет места "инвестициям на 20 лет без оглядки". Здесь работает только активное управление, анализ макроэкономических циклов и своевременная смена инструментов. ОФЗ сегодня - это разумная и осознанная альтернатива, позволяющая не терять капитал, а сохранить и зарабатать на высоких ставках в условиях неопределенности.

Мой портфель частного инвестора, состоящий на 93% из облигаций, в настоящее время, показывает просадку всего на 1,6% и имеет доходность 13,66% с ежемесячным/ квартальным купонным доходом.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.