Со стороны может показаться странным: акции надёжней, их тысячи, компании на любой вкус, а квант-команды почему-то массово выбирают фьючерсы?
За этим выбором стоит не привычка, а вполне практичная логика.
1. Шорт так же прост, как и лонг
Чтобы продать акцию в шорт, её сначала нужно занять — не всегда возможно, не всегда дёшево, иногда просто нет доступных бумаг, а за сам займ(Шорт) придётся платить. С фьючерсом такой проблемы нет вообще: продать контракт «в короткую» так же просто, как купить его, без затрат на займ бумаг. Для системы, которая должна одинаково хорошо зарабатывать и на росте, и на падении, это критично.
2. Та же экспозиция — меньше капитала
Фьючерс торгуется с плечом за счёт гарантийного обеспечения: чтобы получить экспозицию на миллион рублей, реально нужна лишь часть этой суммы на счёте. Освободившийся капитал можно распределить на другие стратегии или активы — вместо того чтобы держать всю сумму мёртвым грузом в одной позиции.
3. Низкое проскальзывание и максимальная ликвидность
Объём торгов по основным фьючерсам концентрируется в одном инструменте, а не размазывается по сотням отдельных акций с разной глубиной стакана. Это значит, что крупный ордер исполняется ближе к той цене, на которую рассчитывала система, а не «размазывается» по худшим уровням. Для стратегии, которая часто входит и выходит из позиций, это напрямую влияет на итоговую доходность.
4. Без сюрпризов корпоративных событий
Дивиденды, сплиты, делистинги, приостановки торгов по отдельным бумагам — всё это требует постоянных корректировок в модели и в коде. У фьючерса на индекс или сырьё таких сюрпризов нет: контракт устроен одинаково от экспирации к экспирации.
5. Режим торговли и скорость реакции
На крипторынках торговля идёт 24/7, 365 дней в году — без праздников, выходных и ночных перерывов. Для многих алгостратегий это критично: система может реагировать на движение рынка в любой момент, а не ждать открытия сессии, рискуя пропустить важное движение или получить гэп после выходных.
Ни один из этих пунктов не делает акции плохим инструментом — для многих стратегий они отлично подходят. Но если задача — построить систематическую, масштабируемую и предсказуемую машину, фьючерсы почти всегда оказываются более удобным строительным материалом.
Моя задача — собрать единомышленников: коллег, открытых к новым подходам в портфельной теории, частных инвесторов, которые заинтересованы в эффективности своих инвестиций, а также тех, кто уже наторговался и хочет найти пассивные инструменты.
Подписывайтесь и ставьте реакции, оставляйте комментарии. Каждому — плюсик в карму.
Был ли у тебя опыт работы с алгоритмическими стратегиями? Какой он? Делись в комментариях.
⚠️ Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции #трейдинг #закулисьеалготрейдинга #фьючерсы #криптовалюта