💡 «Интер РАО» представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года:

🟢Выручка выросла на 18,6% год к году и составила 523,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 1,5%, до 46,5 млрд рублей. Операционная прибыль выросла на 4,2%, до 41,5 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 3,8% и составила 56,7 млрд рублей.
🟢Операционные расходы также выросли на 19,7%, до 485,4 млрд рублей.
🟢CAPEX — 47,3 млрд рублей (+41%).
🟢Капитал на конец периода вырос на 4,3%, до 1,2 трлн рублей. Совокупные активы — 1,6 трлн рублей.

Нейтральны результаты. Компания продолжает уверенно наращивать выручку за счет роста цен на электроэнергию и мощности, однако практически весь этот эффект сейчас съедается ускорением расходов. Особенно заметно выросли затраты на передачу электроэнергии и закупку мощности, из-за чего EBITDA прибавила лишь 3,8% при росте выручки почти на 19%.

При этом сам бизнес остается устойчивым: компания сохраняет сильный баланс, продолжает активно инвестировать и уже заявила об ожиданиях роста выручки и EBITDA по итогам 2026 года. Для рынка сейчас важнее другое — «Интер РАО» по-прежнему остается одной из самых финансово стабильных историй в секторе с крупной денежной позицией и потенциалом дальнейшего раскрытия стоимости при улучшении конъюнктуры.

💡 Наш таргет по акциям «Интер РАО» — 4,6 рубля (покупать).

#IRAO
@vse_v_cifre