Что такое интрадей?
Интрадей — один из стилей краткосрочной внутридневной торговли, при котором все сделки открываются и закрываются в рамках одной торговой сессии. Трейдер не переносит позиции через ночь, избегая рисков гэпа. Требует постоянного внимания к графику и высокой скорости принятия решений.
Количество сделок: Обычно от 1 до 5-7 в день.
Суть: Трейдер выбирает 1-2 сильные точки входа, основываясь на техническом или новостном анализе, и удерживает позицию несколько часов, забирая основную часть дневного движения.
Математика издержек
При краткосрочной торговле (дейтрейдинг) математика работает против трейдера из-за эффекта накопления издержек.
Чтобы просто выйти в ноль, краткосрочному трейдеру требуется доходность, которая в разы превышает доходность долгосрочного инвестора. Вот основные причины, почему так происходит.
1. Эффект «пилы»: Комиссии за оборот
Это самый очевидный фактор. Краткосрочный трейдер совершает множество сделок в день. Каждая сделка — это комиссия брокеру и бирже.
Долгосрочный инвестор: Купил акции на 100 000 рублей и держит их 3 года.
Расходы: Комиссия за покупку (один раз).
Краткосрочный трейдер: Купил акции на 100 000 рублей, продал, снова купил и так 250 раз в год (в среднем по одной сделке в день).
Расходы: Комиссия за покупку и продажу, повторенная 250 раз.
Если комиссия за круг (покупка+продажа) составляет 0.1%, то за год трейдер отдаст 25% от своего капитала только на комиссиях. Чтобы просто не потерять деньги, он должен заработать эти 25% прибыли.
2. Налоговый «штраф» за активность
В России налог на доходы физических лиц (НДФЛ) составляет 13% (или 15% для высоких доходов). Этот налог платится с каждой зафиксированной прибыли.
Долгосрочный инвестор: Фиксирует прибыль один раз через несколько лет. Кроме того, он может воспользоваться льготой на долгосрочное владение (ЛДВ), которая освобождает от налога прибыль при удержании актива более 3 лет.
Краткосрочный трейдер: Фиксирует прибыль каждый день. В конце года брокер как налоговый агент суммирует все прибыли и убытки и удержит налог с чистого результата.
Пример: Трейдер заработал по 1% прибыли в 100 сделках из 200. Его общая прибыль до налогов — 100%. Налог (13%) составит 13% от всего его капитала, а не от одной сделки. Это колоссальная сумма, которая мгновенно съедает значительную часть годовой доходности.
3. Проскальзывание и расширяющийся спред
На «тонком» рынке (а краткосрочная торговля часто происходит именно в такие моменты) разница между ценой покупки и продажи (спред) может увеличиваться.
Когда вы входите в сделку рыночным ордером, вы покупаете по цене Ask (чуть выше рыночной), а выходите по цене Bid (чуть ниже рыночной).
При большом количестве сделок эти микро-потери складываются в существенную сумму. На неликвидных инструментах это может быть еще более ощутимо.
Итог: Математическое сравнение
Представим двух участников:
Инвестор: Купил и держит. Расходы — ~0.1% в год. Ему нужно заработать 10% годовых, чтобы получить чистую прибыль ~9.9%.
Трейдер: Совершает 200 сделок в год с оборотом в 1 млн рублей. Его расходы на комиссии и налоги могут легко составить 25-30% от оборота.
Чтобы просто выйти в ноль, ему нужно показать доходность 25-30% годовых.
Чтобы заработать те же чистые 10%, что и инвестор, ему нужно показать результативность в 35-40%.
Именно поэтому краткосрочная торговля считается игрой с отрицательным математическим ожиданием для новичка: расходы слишком высоки, а вероятность стабильно показывать сверхдоходность — слишком мала.
Хэштеги для сети БАЗАР:
#БАЗАР #Трейдинг #Инвестиции #МатематикаТрейдинга #Комиссии #Налоги #Скальпинг #Дейтрейдинг #ПочемуТрейдерыТеряютДеньги