Этот пост будет из 2 частей по этому ищите всё у меня в палатке.
Содержание
Что такое срочный рынок?
Срочный рынок (рынок деривативов) — это площадка, где заключаются контракты на покупку или продажу базовых активов в будущем по заранее оговоренной цене. Он называется "срочным" потому, что все контракты имеют определенный срок исполнения (экспирации) Срочный рынок может быть:
Биржевым: где торгуются стандартизированные фьючерсы и опционы (например, на Московской бирже в секции FORTS)
Внебиржевым: где участники заключают индивидуальные форвардные контракты.
Базовые активы могут включать акции, облигации, индексы, валюты, товары (нефть, золото) и даже процентные ставки.
📊 Основные инструменты срочного рынка
На срочном рынке торгуются два основных типа деривативов:
1. Фьючерсы (Futures)
Определение: Это контракт, обязывающий покупателя купить, а продавца — продать базовый актив в определенную дату (экспирации) по заранее установленной цене.
Типы:
Поставочные: предполагают физическую поставку актива.
Расчетные: стороны проводят взаиморасчеты деньгами без физической поставки (чаще используются для спекуляций и хеджирования)
Пример: Фьючерс на акции Газпррома: если цена исполнения контракта вырастет на 10%, инвестор получит вариационную маржу в размере 10% от стоимости контракта.
2. Опционы (Options)
Определение: Это контракт, дающий право (но не обязательство) покупателю купить (опцион "колл") или продать (опцион "пут") базовый актив по определенной цене до истечения срока действия контракта. Продавец опциона обязан исполнить контракт, если покупатель принимает решение его исполнить.
Премия: Покупатель опциона выплачивает продавцу премию за это право.
Пример: Покупка опциона "колл" на акции с страйком 100 рублей. Если к экспирации цена акций вырастет до 120 рублей, вы можете купить их по 100 рублей и заработать. Если цена упадет, вы просто не исполняете опцион и теряете только уплаченную премию.
Как работает срочный рынок?
Ключевые особенности:
Срок исполнения: У каждого контракта есть дата экспирации, после которой он прекращает свое существование.
Гарантийное обеспечение (ГО): Для открытия позиции на срочном рынке не нужно оплачивать полную стоимость контракта. Достаточно внести лишь часть средств (ГО), которая обычно составляет 5-20% от стоимости контракта. Это обеспечивает эффект плеча (леверидж), который может увеличить как потенциальную прибыль, так и убытки.
Вариационная маржа: Это ежедневное начисление или списание средств на счет инвестора в зависимости от изменения цены контракта. Прибыль и убытки фиксируются ежедневно в процессе клиринга.
Время торгов: На Московской бирже основные торги проходят с 08:50 до 23:50 по московскому времени в будни.
Участники рынка:
Хеджеры: Компании и инвесторы, которые страхуют (хеджируют) риски от неблагоприятного изменения цен на базовые активы.
Спекулянты: Трейдеры, которые aim to заработать на изменении цен контрактов.
Арбитражеры: Участники, которые получают прибыль от разницы цен на один и тот же актив на разных рынках или в разные моменты времени.
Продолжение во второй части.