Свежие новости по облигациям за вечер 14.04. Коротко разбираем суть и смотрим, на что это влияет.
📌 Т-Финанс: на пути к повышению рейтинга
АКРА подтвердило рейтинг на уровне А+(RU), но прогноз теперь "Позитивный".
Суть:
Т-Финанс (входит в структуру Т-Технологий) показывает отличную устойчивость. Позитивный прогноз - это прямой сигнал, что в ближайшие месяцы рейтинг могут поднять до уровня AA-.
На что влияет:
Для тех, кто уже держит их бонды, это отличный знак. Надежность заемщика растет, а значит, премия за риск будет сокращаться. Бумаги становятся более качественными и стабильными.
📌 Полюс: валютный голод в разгаре
Компания зафиксировала объем выпуска в долларах на уровне 150 млн $. Купон установили на уровне 7,75% годовых (всё ровно так, как я писал в этом посте (https://t.me/pro_invest_beard/8888)).
Суть:
Спрос на валютные инструменты от топовых компаний сейчас огромный. Полюс с его смешным долгом (1,1х по чистому долгу к EBITDA) - это практически эталон надежности среди золотодобытчиков.
На что влияет:
7,75% в валюте для такого рейтинга - это умеренно, но не слишком щедро. Инвесторы готовы активно парковать деньги в инструменты, привязанные к доллару и золоту. Хороший вариант для защиты портфеля от девальвации рубля.
📌 АБЗ-1: инвесторы просят еще
Разместили новый выпуск на 4 млрд рублей, хотя изначально планировали всего 2 млрд. Финальный купон - 17,5% (чётко в границах моего прогноза (https://t.me/pro_invest_beard/8888)) с ежемесячными выплатами.
Суть:
Рынок буквально завалил компанию деньгами. Из-за ажиотажного спроса эмитенту пришлось расширять объем выпуска в два раза и немного снизить ставку купона от первоначальных ожиданий (было до 18%).
На что влияет:
Частные инвесторы по-прежнему голодны до высокой доходности. Ежемесячные купоны и наличие амортизации делают такие бумаги очень популярными. Для компании это успех - привлекли крупную сумму даже при текущих жестких ставках.
📌 Биннофарм Групп под прицелом: почему это важно
Эксперт РА установило статус "Под наблюдением" по рейтингу компании и её облигаций. Пока рейтинг остается на уровне ruA, но стабильность под вопросом.
Суть:
Агентство напряг рост долговой нагрузки и слабые финансовые результаты за первую половину 2025 года. Компания не дотягивает до тех показателей, которые планировались ранее. Теперь аналитики будут ждать годовой отчет по МСФО, чтобы решить - сохранять текущий уровень или идти на понижение.
На что влияет:
Это прямой сигнал о росте кредитных рисков. Статус "Под наблюдением" часто становится предвестником реального снижения рейтинга.
Учитывая, что в обращении сейчас семь выпусков бондов на 24,5 млрд руб., любая негативная оценка от агентства может привести к просадке цен на вторичном рынке. Сейчас критически важно дождаться годовых результатов за 2025 год - они станут моментом истины для эмитента.
ℹ️ Нравятся подобные посты? Поддерживайте реакциями - буду делать на постоянной основе.
🔴P.S. Мы продолжаем сбор на новый серверный HDD для стабильной работы канала - спасибо каждому за поддержку нашего технического фонда.
💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) - https://pay.cloudtips.ru/p/297ea921