📱 ЦИАН, аналитика по компании #CNRU #обзор

Сектор: Услуги в сфере недвижимости

Последний обзор по ЦИАН делал 13 октября 2025 года, тогда акции стоили 594 р. и были в заметном падение, я же ожидал роста до 650. По факту акции росли до 650, после чего немного уходили в коррекцию до 573, а после снова уходили в рост в моменте до 765, после снова упали на дивидендном гэпе. Сейчас акции торгуются по 573 р., давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 1,74B$

▪️ P/E — 21.28

▪️ P/S — 3.09

▪️P/B — 3.9

▪️EPS — 26.92 р.

▪️EBITDA — 2.72 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 8.86

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль и по метрикам компания стала оцениваться дешевле. Давайте посмотрим отчет в деталях.

🗞 Новостной фон

▪️С 19 декабря акции ЦИАН вошли в Индекс МосБиржи

▪️«Циан» прогнозирует следующие дивиденды в размере свыше 50 руб/акц., их выплата планируется в середине 2026 г

▪️Циан сообщает о завершении автоматической конвертации депозитарных расписок CIAN PLC в акции МКАО «ЦН»

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 21%

▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ сократился на 31% до минус 12 млрд р. (сегодня об этом кружок записывал 😁)

▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, так как кэша больше, чем долгов.

ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. Так редко получается писать эти слова в аналитике.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 11%

▪️Прибыль за 9М2025ТТМ выросла на 16%

▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ вырос на 59%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Есть только прогноз годичной давности от ПСБ — 940 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

19.3% — Ronder HK Limited

10.5% — Speedtime HK Limited

6.8% — Cian Investments Limited

6.2% — DIAS HOLDING LIMITED

🆚 Сравнение с конкурентами

По этому вопросу с ЦИАН всегда есть сомнение с кем их сравнивать, с IT или с девелоперами. Обычно их относят больше к девелоперам, хотя правильно что-то посредине. Сравню с недвижкой. Средняя по капитализации компания в своем секторе, По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке — лучше всех в секторе. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет — лучше сектора.

🤑 Дивиденды

В 2025 году заплатили спец. дивиденд 14,1%. До этого выплат не было. Сомневаюсь, что такие высокие выплаты будут каждый год.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ за продолжение коррекции, но они также говорят, что движение вниз ограниченное, цена находится в поиске разворота/отскока. Думаю можем сходить до 550, а примерно от туда начнется восходящее движение , можем сходить до 650 или выше. Все отобразил на графике.

🧠 Выводы

У компании всё отлично. Дорогова-та по метрикам для строительной компании, но не дорогая для IT-компании. Думаю она и дальше будет развиваться сочно-мощно, наращивали прибыль и собственный капитал. А за этим и стоимость акций будет расти. Я очень позитивно оцениваю результаты деятельности компании ЦИАН на основе их отчетностей. Редко для сегодняшнего рынка.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб