Фундаментальный анализ: суть, методы и применение Часть 2 Методы фундаментального анализа ✅1 Метод сравнения . 👉Суть: сравниваются показатели двух и более компаний, активов или стран. Одна из них выступает в роли бенчмарка (ориентира). Для компаний из одной отрасли нужен бенчмарк с гарантированно справедливой оценкой. Если исследуемая компания реагирует на внешние изменения так же, как бенчмарк, вероятно, её акции оценены справедливо. Для стран сравниваются ключевые индикаторы: динамика ВВП, уровень безработицы, процентные ставки, экспорт и импорт. Оценивается как отдельные показатели, так и их взаимосвязи (например, влияние безработицы на ВВП). ✅2 Использование корреляции. 👉Метод основан на выявлении устойчивой связи (прямой или обратной) между активами (например, курсами валютных пар или стоимостью акций). Сложность — в разграничении устойчивой и случайной связи. 👉Устойчивая корреляция возникает при фундаментальной связи между компаниями (например, работа в одной отрасли, общая целевая аудитория). 👉При инвестировании корреляция помогает подбирать компоненты портфеля. Покупка инструментов с устойчивой обратной корреляцией снижает риски, хотя и уменьшает общую доходность (это считается платой за надёжность). ✅3 Учёт фактора сезонности. 👉Сезонность — это цикличность поведения актива, повторяющаяся на протяжении десятилетий (в сельском хозяйстве, на финансовых рынках). 👉Однако сезонность не является самостоятельным основанием для принятия решений. Она учитывается как дополнение к другим методам анализа, поскольку прошлые циклы не гарантируют повторения в будущем. ✅4 Дедукция и индукция. 📍А Индуктивный метод: от частного к общему. Например, анализируются финансовые показатели 3–5 крупнейших представителей отрасли. Если показатели синхронно снижаются, это может указывать на падение спроса и ставить под вопрос инвестирование в отрасль. 📍Б Дедукция: от общего к частному. Пример — научное открытие, меняющее технологию добычи нефти и газа. Этот фактор повлияет на все компании нефтегазовой сферы, независимо от их масштабов и потенциала. ✅5 Группировка и обобщение. Подход предполагает структурирование активов по одному или нескольким признакам, последующий анализ групп и оценку их потенциала роста. 👉Пример — построение биржевых индексов. Корзины индексов формируются по строгим правилам (с учётом сферы экономики, Free-Float, капитализации, торгового оборота). Индекс отражает состояние отрасли в целом. 👉Метод не подходит для внутридневной торговли и используется для общей оценки ситуации. ✅6 Макроэкономический анализ. 👉Проводится по схеме «от общего к частному»: 📍А определение самого перспективного рынка 📍Б выявление лучшей отрасли; 📍В выбор конкретной компании для инвестирования 👉Для анализа используются: 📍А статистика по ВВП, безработице, инфляции, процентной ставке; 📍Б индекс деловой активности; 📍В геополитическая обстановка (нестабильность повышает риски инвестирования).