Понедельник, 22 декабря, начался для российского рынка сдержанно. Инвесторы переваривают вчерашнее решение Центробанка, которое, вопреки ожиданиям некоторых, оказалось компромиссным. Пока акции демонстрируют смешанную динамику, внимание приковано к рекордным ценам на драгоценные металлы и попыткам стабилизации на крипторынке после сложного квартала.
Российский рынок: реакция на "осторожное" смягчение ЦБ
Наш рынок открыл неделю в минусе, демонстрируя реакцию на решение регулятора. В пятницу Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 16% годовых. Это пятое снижение подряд, но его сочли осторожным шагом на пути к более мягкой денежно-кредитной политике. Регулятор дал понять, что сохранит жёсткие условия, необходимые для возвращения инфляции к цели в 4%, и будет действовать в зависимости от данных.
С технической стороны, индекс снова не смог закрепиться выше сильного недельного сопротивления в районе 2792 пунктов. Пока мы удерживаемся ниже дневной скользящей средней, что увеличивает вероятность продолжения коррекции с целями в зоне 2704-2707 пунктов. Для смены сценария нужен уверенный пробой сопротивления 2792.
На старте основных торгов индексы МосБиржи и РТС демонстрировали снижение на 0,2%, несмотря на общий позитивный фон и рост цен на нефть. В лидерах роста утром были бумаги, связанные с сырьевым сектором, такие как «ЮГК» и «Селигдар», что связано с ажиотажем вокруг драгметаллов. В условиях ожидаемого спада ликвидности перед праздниками прорыв выше уровня 2790 пунктов выглядит сложной задачей, но в случае успеха откроет путь к 2850-2870 пунктам.
Минеральные ресурсы и сырьё: золото бьёт рекорды
Главная товарная история дня — беспрецедентный рост драгоценных металлов. Золото достигло исторического максимума, превысив отметку в $4 380 за унцию, а серебро также обновило рекорды. Этот всплеск поддерживается сочетанием геополитической напряжённости и растущих ожиданий дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой в следующем году.
Для российского рынка это имеет прямое значение. Рост цен на платину и палладий создаёт позитивный фон для акций «Норникеля». Укрепление сырьевой конъюнктуры, включая рост цены нефти марки Brent выше $61 за баррель, выступает поддерживающим фактором для всего рынка и курса рубля.
Крипторынок: поиск стабильности после бури
После периода высокой волатильности криптовалютный рынок в понедельник демонстрирует попытки стабилизации. Крупнейшая криптовалюта, биткоин, торговалась около $88 800, следуя общему настрою на принятие рисков. Эфириум (Ether) вновь поднялся выше психологически важной отметки в $3 000.
Тон на рынке остаётся хрупким. Трейдеры отмечают низкую ликвидность в конце года и сохраняющееся кредитное плечо как факторы, сдерживающие рост. При этом аналитики указывают на признаки того, что длительная фаза продаж со стороны долгосрочных держателей может подходить к концу, а институциональный спрос сохраняется. За последний волатильный период было ликвидировано криптопозиций на сумму более $576 миллионов.
Международный контекст и валюта
Американский рынок демонстрирует осторожность. Индекс S&P 500 пытается удержаться выше уровня 6852 пунктов. Успех или неудача в тестировании этого уровня сверху зададут направление на ближайшие сессии.
На валютном рынке пара доллар-рубль после недавнего отскока вновь оказалась под давлением. Курс не смог удержать уровень 80,83, что открывает путь к тесту следующих поддержек. Официальный курс доллара ЦБ РФ на сегодня составляет 80,722 рубля. Решение ЦБ, хотя и осторожное, теоретически создаёт умеренный фон для ослабления рубля, но сильных движений до конца года я не ожидаю.
На что обратить внимание сегодня:
- Отчётность «ДОМ.РФ»: Опубликованы сильные результаты за 11 месяцев: чистая прибыль выросла на 21%, до 78,5 млрд рублей.
- Дивидендный фон: В фокусе бумаги компаний, которые неожиданно анонсируют собрания по дивидендам, как «Мосэнерго».