#облигации #первичныеразмещения
Постоянный купон:
🔹Брусника Выпуск 002Р-09 — с постоянным ежемесячным купоном до 21,75%, сроком на 3 года. Оферт и амортизаций нет. Рейтинг эмитента А-. Высокая долговая нагрузка, низкая доля капитала в структуре фондирования активов.
🔹ООО ФСК Активы - промышленный холдинг: листовое стекло, стеклопакеты, кварцевый песок и глина, телеком и другие сервисы. Рейтинга нет.
Выпуск 001Р-01, с постоянным ежемесячным купоном до 17%, сроком на 2 года. Заявленный рейтинг A относятся к ООО «ЕВА», которое является контролирующим звеном и заявленным оферентом. По отчету МСФО2025 отмечается снижение выручки, EBITDA, ЧП и операционного денежного потока.
🔹 СФО Альфа Фабрика (специализированное финансовое общество, созданное для секьюритизации розничных кредитных портфелей Альфа-Банка). Выпуск ПК-4 класс А (старший транш) — выпуск с ежемесячным постоянным купоном до 16,5%, Ожидаемая дата погашения – 01 апреля 2029 года, предельная дата погашения - 01 ноября 2033 года. Call-опцион – в даты выплаты, следующие за датой выплаты, в которую совокупная непогашенная номинальная стоимость облигаций станет равной или меньше 10%. Амортизация с 01.11.2027. Рейтинг эмитента AAA.
🔹ВУШ, выпуск 001Р-08 — с постоянным ежемесячным купоном до 22%, сроком на 3,1 года. Оферт и амортизаций нет. Рейтинг эмитента BBB+. Компания убыточная, FCF отрицательный, чистый долг/EBITDA 3,35.
🔹Первая Грузовая Компания - оператор железнодорожных перевозок. Выпуск 003Р-06 с ежемесячным постоянным купоном 16%, сроком на 3 года. Без оферт и амортизаций. Отчетность МСФО за 1п2026г отсутствует (по данным на конец 2025г. ЧД/EBITDA 2,5х.
🔹ФАБРИКА ПО – дочерняя компания Softline. Выпуск 001Р-01 с постоянным ежемесячным купоном до 17,65% сроком на 2 года, без оферт и амортизаций. Рейтинг эмитента A-.
🔹АСГ Трансформаторен - производит трансформаторы сухого типа. Выпуск БО-02 с постоянным ежемесячным купоном до 22%. Call-опцион 1,5 года. Рейтинг ВВ. Отчетность по итогам 1П2026 слабая (снижение выручки, EBITDA, чистой прибыли, отрицательный денежный поток).
🔹АО Алиум - фармацевтический производитель, один из ключевых активов «Биннофарм Групп». Выпуск 001P-02 с постоянным ежемесячным купоном до 18,5%, сроком на 2 года. Рейтинг A. Компания убыточная, операционный денежный поток отрицательный, низкие коэффициенты ликвидности, долговая нагрузка повышенная.
🔹Гидромашсервис - Выпуск 002Р-03 – купон ежемесячный постоянный до 17%, сроком на 2 года. Без оферты и амортизации.
Флоатеры:
🔹Русгидро, выпуск БО-002Р-14 – флоатер с ежемесячным купоном КС+1,6%. Сроком на 2 года 10 мес. Рейтинг AAA
🔹ГТЛК, выпуск 002Р-14 – флоатер с ежемесячным купоном КС+3,5%. Оферта 13.08.2028 г. Рейтинг АА-
🔹Гидромашсервис - Компания убыточная, операционный денежный поток отрицательный.
Выпуск 002Р-02 (размещение перенесено с июля 2026) - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 4%, сроком на 3 года. Оферта 14.08.2028, амортизации нет. Рейтинг эмитента А/А+. Доступен только для квалов.
🔹ФАБРИКА ПО. Выпуск 001Р-02 – купон КС+ спред до 3,75%, сроком на 2 года без оферт и амортизаций.
🔹Первая Грузовая Компания Выпуск 003Р-07 - флоатер с ежемесячным купоном КС +2,5%, сроком на 2,5 года. Без оферт и амортизаций.
Не является ИИР